将近11万亿的私募江湖最新格局出来了！

　　近日，中国证券投资基金业协会公布了最新私募登记备案数据。到11月底，私募管理人为2.18万家，备案基金6.46万只，总规模高达10.9万亿元，单月涨了1300亿元，今年共增加3.01万亿，涨幅38%，与公募基金并驾齐驱。

　　其中，股权创投私募规模6.93万亿元，今年增长48%左右；证券私募规模2.28万亿元，缩水近18%。得益于市场，今年一些私募公司规模刷新高度，百亿私募达到185家。北上深三地私募占据全国的58.74%。

　　在私募行业发展壮大的同时，证监会于近日专门部署2017年专项执法行动，业界认为这标志着一个全新的私募时代正式开始：大型私募逐渐占据主导地位，价值投资和投研能力越来越被重视。

　　私募内部两极分化，大型私募基金将占主导

　　从不同资产管理规模的私募基金看，大型私募基金的年内业绩表现最好，规模在10亿元以下的私募基金业绩相对较差。数据显示，今年100亿元以上规模的私募旗下产品平均收益率为27.9%；规模在10亿元以下的私募产品平均收益率为9.55%。私募行业内部分化的原因，与过去一年多来的市场风格转换密切相关。在监管趋严的背景下，不少公司在停牌几个月后，往往以终止重组而复牌，随之而来的是新一轮下跌，部分私募基金曾经屡试不爽的盈利模式不再有效。

　　可以预见的是，未来大型私募基金将占据主导地位，私募机构只有将焦点集中在改善自身信用和提高行业公信力上，将命运牢牢掌握在自己手上，才能在资本市场上获得长远的发展。而那些管理能力差的小型私募唯有改变自身的管理能力，努力向大型私募看齐，才能够生存下来，否则，等待他们的将是出局的命运。

　　股权创投私募崛起

　　一边呈现快速增长趋势，一边呈现大幅缩水趋势，今年证券私募与股权及创投私募相比，简直是冰火两重天。

　　截至2017年11月底，私募股权、创业投资基金管理人12764家，管理正在运作的基金27560只，股权创投私募规模6.93万亿元，今年增长48%左右。证券私募规模2.28万亿元，较去年底缩水了4861亿元，缩水近18%。得益于市场，今年一些私募公司规模刷新高度，百亿私募达到185家，比去年底增加了52家。北上深三地私募占据全国的58.74%。

　　无论从管理规模、管理人数量和基金数量上看，国内股权及创投私募都实现了飞跃式的发展。这些数据充分说明了股权及创投私募已经迎来了最好的时代。

　　实际上，股权创投私募的飞速发展并不是偶然的。当前中国经济处在转型升级的关键阶段，国家大力倡导发展高新技术，产业并购重组，加大基建等方面的投入，间接推动了相关领域股权、创业投资的热潮。

　　其次，近两年来，资本市场也发生了变化，经历一轮牛熊市轮换，股票投资机会相对匮乏，在这种情况下，很多高净值人群将目光转向股权投资领域，带动大量资金涌入股权创投市场。加上目前监管部门开放IPO，企业上市渠道通畅，监管层支持创业投资持续健康发展，股权创投私募从中受益，积极投资助力实体经济发展。

　　价值投资、投研能力成为关注重点

　　自去年下半年以来，价值投资开始主导市场，监管部门对上市公司并购重组严加监管，上市公司炒作概念的腾挪空间被大幅压缩。价值投资将是当前及未来长期的主流方向，那些没有业绩支撑的炒作只是昙花一现。与此同时，投研能力也是私募投资不可忽略的一个重要因素，投研能力是基金公司的核心竞争力，也是提升为投资人赚钱能力、提升管理规模的基础。

　　判断价值投资的方法有多种，其中一种就是从一个企业的月度利润年化市盈率来判断。这项指标是将企业月度的每股收益，乘以12个月，从而得到全年的每股收益。根据这项指标我们可以预测到，一家企业高速发展启动后，按照该企业目前的发展速度，未来的市盈率为多少倍；再和现在的水平进行比对，计算发展空间。这样一来，就规避了单纯看当前市盈率造成的局限，从而实现了价值投资的目的。

　　在宏观经济趋稳的大环境下，优质上市公司持续改善盈利将是未来可期的，因此挖掘估值合理的优秀公司是私募投资机构未来的重点方向，如此才能够获取企业成长带来的超额收益。投资者也需注意选择与自身风险承受能力相匹配的投资产品。

　　公司简介

　　弘君股份有限公司成立于2006年，总部位于北京。旗下拥有私募股权投资基金管理人、私募证券投资基金管理人两块泛金融牌照，集团业务涉及：资产管理、财富管理、不良资产处置、影视传媒、征信、产业投资等业务。

　　弘君股份有限公司以北京为中心，以各地分支机构为渠道，通过弘君股份综合服务平台，向中国主要活跃金融城市辐射发展财富管理与私人银行业务。来自香港合作伙伴的全球化视野与布局全球的产业能力，遍布全球多个国家地区的联动业务，使弘君股份的服务团队具备独特的全球化市场洞察力及领先的服务水平。