笔者按：

　　两市再度震荡走高，目前上证指数报3012.13点，上涨9.49点，涨0.32%，成交额549.41亿；深证成指报10413.29点，上涨22.33点，涨0.21%，成交额914.9亿，两市合计成交额1464.31亿；创业板指报2113.19点，上涨9.79点，涨0.47%，成交额235.31亿

　　(一)政策动态

　　央企整合明确四种模式数量减至百家仅一步之遥

　　央企重组整合首提四种方式，即央企强强联合、央企间专业化整合、央企内部资源整合以及央企并购重组

　　自进入6月份以来，一系列政策和事件的推进可以说是超过预期，这也使得原本市场对于国企改革持续走低的预期实现扭转。而在政策暖风频吹、地方加速推进改革的背景下，年内央企数量整合至百家以内，似乎也只有一步之遥。

　　梳理发现，近两个月来，央企间重组整合实现大跨步式发展。6月2日，中国五矿和中冶集团召开重组大会；6月26日，宝钢武钢宣布合并；7月6日中航保利宣布地产业务重组；7月11日中国国旅(601888，股吧)集团整体并入中国港中旅集团公司；7月15日中国中纺集团公司整体并入中粮集团有限公司，央企重组步伐确实在明显加快。

　　中国社会科学院工业经济研究所所长黄群慧在接受采访时表示，企业兼并重组的意义，一方面在于通过股权运作、价值管理、有序进退等方式，促进资本合理流动以及实现保值增值；另一方面也可以通过开展投资融资、产业培育和资本整合等方式，推动产业集聚和转型升级、优化资本布局结构。

　　“但需要注意的是，国有企业或者央企在特定行业内的企业数量，既不是越少越好、也不是越多越好，否则不是造成垄断就是造成过度竞争。”黄群慧认为，央企进行兼并重组和国有资本布局调整要有利于形成兼有规模经济和竞争效率的市场结构，有利于化解当前经济运行的突出矛盾——产能过剩问题。

　　稍早之前，国务院办公厅印发《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》，在“重组整合一批”中，首次正面提出央企重组整合的四种方式，即央企强强联合、央企间专业化整合、央企内部资源整合以及央企并购重组。

　　在这四种模式中，“强强联合”主要是将行业内业务相同或相似的央企合并同类项，避免恶性竞争，最大限度地发挥规模经济与协同互补效应，以中纺集团并入中粮集团、中国国旅(601888，股吧)集团并入中国港中旅集团公司为例；“专业化整合”是行业的内横向整合，即按照业务相关度将两家企业重组起来，以提高央企核心竞争力，以中国南车(601766，股吧)和中国北车(601299，股吧)合并为中国中车为例；“内部资源整合”的目的在于梳理旗下业务线，更好地利用资源，避免同业竞争，以中国电力与国家核电合并为国家电投为例；“并购重组”则多采用如股权转让、资产剥离、所拥有股权出售、资产置换等方式进行。

　　简评：虽然央企国资改革重组已经说了很多年，但这是可以理解的，毕竟根脉很深的央企国资企业要实现重组整合，涉及的太多的放量，其中利益、工人等都是大问题，所以时间长并不为过。不过，随着多年的前期准备之后，今年我国对央企国资改革的推进力度是非常之大的，甚至要超过14年牛市行情启动时候国家对央企国资改革的力度，逐步大央企已经开始的重组整合，这意味央企整合已经真正的进入到了实质性的阶段，这必然是未来支撑市场走出一波大牛市的基础，估计不必当年的股权分置改革要差。

　　(二)政策动态

　　券商备战测试系统深港通再预热卖方吹响投资号角

　　多家券商已进行多轮系统测试，深港通已基本无技术障碍。近期卖方分析师密集推出深港通投资策略，吹响投资“集结号”。

　　深港通预期再次升温。

　　11日，财新网报道称，证监会成立“深港通”专项工作小组，由证监会副主席方星海任组长，主要负责会内部门之间、相关部委和香港监管机构的沟通协调工作。

　　据了解，多家券商已进行多轮系统测试，深港通已基本无技术障碍。港交所中报亦透露，深港通“只待监管机构批准”。

　　而随着深港通再次成为焦点，近期卖方分析师密集推出深港通投资策略，吹响投资“集结号”。

　　简评：深港通的炒作在近一段时间是持续的升温之中，特别是进入8月份之后，由于距离市场普遍预期的9月底10月深港通推出越来越近，加之真真假假的消息不断出现，这必然会引发市场主力资金对深港通题材的炒作不断升温。

　　(三)行业动态

　　体育彩票发展十三五规划印发

　　近日，国家体育总局正式印发了《体育彩票发展“十三五”规划》，在全面回顾“十二五”期间体育彩票发展取得重大成绩的基础上，对“十三五”时期体育彩票发展面临的形势、指导思想与总体目标、重点任务和措施保障等4个方面进行了深入分析和系统规划。

　　《规划》指出，国务院《关于加快发展体育产业促进体育消费的指导意见》(国发[2014]46号)已经实施，体育产业在国民经济中的战略性地位进一步提升，体育产业的发展方向更加明确，发展环境不断优化。《体育发展“十三五”规划》、《体育产业发展“十三五”规划》的相继发布，对体育彩票工作提出了总体要求，做出了全面部署，为体育彩票未来发展提供了新的契机。《规划》的出台，是体育彩票推进落实《体育发展“十三五”规划》、《体育产业发展“十三五”规划》的具体措施，为新时期继续走好中国特色体育彩票发展道路，解决体育彩票面临的问题和挑战提供了框架性的解决方案。

　　为了确保规划目标全面达成，《规划》强调了4个方面的保障措施：加强体育行政部门对体育彩票工作的领导，协调整合优质资源支持事业发展；争取相关部门对体育彩票工作的政策支持，共同营造良好发展环境；强化法治观念和法治意识，运用法治思维和法治方式实现安全运营；建立规划实施的管理机制，健全指标评价和绩效考核体系。

　　东北证券(000686，股吧)表示，互联网彩票重启预期增强，2016年下半年互联网彩票政策存在超预期可能，2017年上半年放开互联网彩票是大概率事件。彩票主管部门正在研究互联网彩票以及电话彩票管理办法，预计将在2016年有限、适时地推动互联网彩票试点。前期，福彩中心发布互联网售彩营销策划项目公开招标的公告，以及在此之前五部委联合发布关于做好查处擅自利用互联网销售彩票工作有关问题的通知，东北证券(000686，股吧)梳理了2016年彩票行业重要时间节点，8月份福彩移动端市场营销方案落地，10月份的体育彩票移动端第三方测试完成和福利彩票PC端营销方案完成，2017年2月份所有营销方案和测试开展完毕。随着监管的完善和推进，互联网彩票放开的预期越来越强，2017年上半年互联网彩票重启是大概率事件。

　　简评：彩票行业发展迅速，渠道创新和彩种创新是未来彩票行业发展的催化剂。我国福利彩票始发于1987年，体育彩票始发于1994年，2014年全国共销售彩票3823.78亿元，同比增加730.53亿元，增长23.6%。其中，福利彩票机构销售2059.68亿元，同比增加294.4亿元，增长16.7%；体育彩票机构销售1764.10亿元，同比增加436.13亿元，增长32.8%。东北证券(000686，股吧)推荐关注天音控股(000829，股吧)(深圳穗彩与传统业务形成协同)、人民网(澳客网互联网彩票)、中体产业(600158，股吧)(体育总局下唯一上市公司平台)、鸿博股份(002229，股吧)(布局彩票全产业链)以及500彩票和亚博科技。

　　(四)行业动态

　　石墨烯薄膜生产速度提高150倍

　　据科技日报8月11日消息，中国科学家在《自然·纳米技术》杂志上发表论文称，他们在单晶石墨烯制备上取得了一项突破。通过对化学气相沉积法(CVD)的调整和改进，他们将石墨烯薄膜生产的速度提高了150倍。新研究为石墨烯的大规模应用奠定了基础。

　　石墨烯是由碳原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体材料，在电、光、机械强度上的优异特性，使其在电子学、太阳能电池、传感器等领域有着众多潜在应用。虽然需求巨大，但其制备速度缓慢，利用率一直徘徊在25%左右，成为制约其进入实际应用的瓶颈之一。目前制备高质量石墨烯的方法，除胶带剥离法、碳化硅或金属表面外延生长法外，主要是化学气相沉积法。但通过CVD技术生产单晶石墨烯薄膜仍然需要耗费很长的时间，制备一块厘米见方的单晶石墨烯薄膜至少需要一天的时间，十分缓慢。

　　在新的研究中，中国北京大学和香港理工大学的研究人员开发出一种新技术，能将这一过程从每秒0.4微米加速到每秒60微米，速度提升150倍。而其中的诀窍，就是在参与反应的铜箔上直接加入了少许氧气。

　　研究人员表示，氧化物基板会在化学气相沉积过程中高达800摄氏度的高温中释放出氧气。氧气的连续供应提高了石墨烯的生长速率。他们通过电子能谱分析证实了这一点，但测量表明，氧气虽然被释放，然而总量很小。研究人员解释说，这可能与氧化物基板与铜箔之间非常狭小的空间产生了俘获效应，从而提高了氧气的利用效率有关。在实验中，研究人员能在短短5秒的时间内生产出0.3毫米的单晶石墨烯。

　　研究人员称，对石墨烯产业而言，该研究意义重大。通过该技术石墨烯的生产将能采用效率更高的卷对卷制程。而产量的增加和成本的下降，会进一步扩大石墨烯的使用范围，刺激其需求量的增长。

　　点评：投资机会方面，渤海证券建议关注以下两类：

　　1、上游石墨资源类：

　　中国宝安(000009，股吧)：公司子公司贝特瑞是国内优质的锂离子电池负极材料生产企业，为加强产业链布局，贝特瑞已和中铁资源就石墨矿开采、选矿以及石墨深加工开展全方位合作，目前贝特瑞持有萝北县云山石墨公司30%的股权。/p

　　方大炭素(600516，股吧)：方大炭素(600516，股吧)是亚洲最大的炭素制品生产供应基地，公司于2013年5月取得“以石灰石为原料制备石墨烯的方法”发明专利，公司已开始尝试进行石墨烯生产。在石墨矿资源方面，控股股东辽宁方大集团(000055，股吧)(15.50-3.19%,买入)与东方恒泰意向合作开发位于黑龙江省萝北县的石墨矿资源，若条件成熟，方大集团(000055，股吧)所持有石墨资源产权有主人上市公司预期。

　　*ST烯碳：2014年8月，公司与常州市西太湖科技产业园管委会共同筹建“石墨烯产业基金”，总规模为人民币20亿；为加大向烯碳新材料产业的推进，公司参股奥宇石墨集团旗下的内蒙古乌拉特中旗豪骏有限公司，该公司拥有20万吨/年石墨采矿权证，已核实储量石墨资源储量111.12万吨。2015年1月30日，奥宇集团与黑龙江鸡西市其他9家石墨企业组成的联合体取得3块石墨矿的普查探矿权。

　　宝泰隆：公司已收购东润矿业43%的股权，东润矿业公司拥有两处探矿权，一处是七台河市密林石墨矿，勘察面积16.35平方公里，普查情况显示成矿条件非常好，预计2017年提交勘探报告，办理采矿权手续；另一处是七台河市密林方解石项目，勘察面积20.52平方公里，目前正在普查阶段，不排除有石墨的可能；集团公司将投资2亿建设100吨的石墨烯项目，并与清华大学合作，出资300万建立研发中心，主要是针对石墨烯下游应用展开相关研究。

　　2、石墨烯材料制造类：

　　华丽家族(600503，股吧)：公司控股的宁波墨西科技年产500吨石墨烯生产线已建成投产；重庆墨西科技年产100万平方米石墨烯薄膜生产线已基本建成，并与嘉乐派科技在重庆发布了全球首批量产石墨烯手机；2015年6月，重庆墨西科技中标信息化部2015年工业转型升级(爱基,净值,资讯)强基工程国家级公开招标项目，即第二代单层石墨烯薄膜实施方案，申请专项资金1000万元；2015年9月，重庆墨西科技获得华森心公司20000套石墨烯安全手机，总金额3800万元。

　　德尔未来：公司拟发行股份及支付现金购买烯成石墨烯79.66%股权，加之公司下属全资子公司德尔石墨烯产业投资基金持有烯成石墨烯20.34%股权，交易完成后，公司将100%控股烯成石墨烯；烯成石墨烯目前主要从事石墨烯生长系统的研发、生产和销售，并逐步进入下游石墨烯产品应用领域。

　　东旭光电：公司与北理工合资成立的北京旭碳新材料科技有限公司将致力于石墨烯在ITO透明导电膜、散热膜、锂电负极材料领域的应用研究，目前已建成一条中试生产线。近期收购的上海碳源汇谷新材料科技有限公司将专注于石墨烯规模化制备，目前已实现了对石墨烯技术的重大突破，大幅降低了制备成本，已达国际先进水平，其中试生产线制备的石墨烯单层率超99%、纯度高达99.9%；近日，公司又与泰州市新能源产业园区管委会签署了《东旭〃泰州石墨烯产业发展基金战略合作协议》，额度1亿元。

　　(五)行业动态

　　阿里云强劲增长云计算市场迎爆发起点

　　11日，阿里巴巴集团公布2017财年第一季度业绩，其中阿里云业务保持强劲增长势头，营收达12.43亿元，同比增长156%。从去年第二季度开始，阿里云一直保持三位数增长。财报还披露，阿里云的云计算付费用户数量同比去年大幅提升，增长至57.7万。摩根士丹利研报认为，作为新商业基础设施的阿里云将获得持续高速增长，成为阿里巴巴的下一个增长极。

　　机构认为，目前国内公有云稳健增长、私有云订单放量，以运营商、金融业和政府为代表的三大行业对云平台的需求高速提升，整体行业全面爆发。

　　点评：上市公司中：

　　光环新网：日前公告获得亚马逊旗下AWS中国区云计算业务经营授权。

　　天玑科技：在私有云平台领域已有成熟产品与标杆项目。

　　东软集团(600718，股吧)：公司加大在云计算及物联网、医疗设备、汽车信息技术、业务基础平台等方面的研发投入，熙康云平台及应用研发取得积极进展。

　　同方股份(600100，股吧)：公司以商务应用领域的平板电脑为载体，以“原笔迹数字书写”为核心技术，以“手写办公系统”为核心应用，以“智慧云”为增值服务，自主开发出一系列面向移动商务办公应用领域的个人和企业级应用，为个人和企业级用户提供高效的硬件及移动办公解决方案。