【项目亮点】：

    发行方常德市XXXXX城建设投资开发有限公司（AA、债券AAA）由市国有资产监督管委会100%控股，是市重要基础设施建设主体之一

    截止2021年6月底，总资产219.08亿，流动资产212.33亿，流动性极强，负债率41.25％，负债结构稳定，处较低水平，2020年公司收到财政补助3.96亿元

    偿还能力强，能够有效保障还款兑付

    

    担保方常德XX投资开发有限公司（AA、债券AAA）由市国有资产监督管委会100%控股，是市重要的城市基础设施建设、土地开发与整理、劳务服务、国有资产和公用事业运营主体

    截止2021年6月底，资产总额304.32亿，流动资产236.35亿，流动性较强，负债率42.28%，负债率较低，担保力水平较强，2020年1月，高新区管委会对公司以货币形式增资2.10 亿元

    2020年，公司获得财政局0.95亿元的政府补助

    

发行方以合法拥有和可转让的价值超5.68亿应收账款，近3倍覆盖融资规模，为本项目还本付息提供保障

    

民生银行常德分行对本项目项下募集资金进行监管，保障资金安全

     常德为中国百强城市，2020年全市实现地区生产总值3749.1亿元，经济总量常年保持省前三甲，综合实力位居HN前列，＂十四五＂铁路规划出台，6条高铁即将交汇于常德，成为全国少有的交通枢纽城市

    常德的武陵酒为中国十七大名酒之一、酱香型三大名酒之一

    2021年常德成功入围“全国首批海绵城市建设试点城市”，未来3年将获得超过12亿元的国家专项补贴资金

【央企信托-XX119号江苏淮安（永续债）集合信托计划】

期限：24个月

收益率：100万及以上    7.6%

付息方式：按年付息

资金用途：募集资金用于向淮安市淮阴区城市资产经营有限公司（公开市场发债主体，AA主体评级）进行永续债权式权益性投资，投资资金用于归还金融机构借款

风控措施：

1、淮安高投投资有限公司（AA）提供保证担保；

2、淮安高投提供核心地段商业现房第一顺位抵押

产品亮点：

1、实力交易对手： ①区域内第一大平台融资（主体AA，债项AAA，实控人为淮安市人民政府）为该区域内第一大平台， 为当地重要的基建及国有资产运营主体

    ②区域第三大平台（主体AA，实控人为淮阴区人民政府）提供担保，该区域内 第三大平台，是该区重要的基建主体

    信用状况良好，担保能力强

    

2、核心区域商业现房第一顺位抵押： 抵押物位于主城区核心地段，毗邻淮安火车站，周边小区林立，商业、教育、医疗等配套设施齐全，交通便利， 变现能力强

    

3、区域优势显著：淮安市地处江苏中部，2020年GDP4025.37亿，公共财政收入264.2亿

    2020 年，淮阴区GDP549.76 亿，在淮安市各 区县中GDP排名第四，一般预算收入排名第三，政府负债率仅 9.54%