【项目亮点】：

发行方常德市XXXXX城建设投资开发有限公司（AA、债券AAA）由市国有资产监督管委会100%控股，是市重要基础设施建设主体之一

    截止2021年6月底，总资产219.08亿，流动资产212.33亿，流动性极强，负债率41.25％，负债结构稳定，处较低水平，2020年公司收到财政补助3.96亿元

    偿还能力强，能够有效保障还款兑付

    

担保方常德XX投资开发有限公司（AA、债券AAA）由市国有资产监督管委会100%控股，是市重要的城市基础设施建设、土地开发与整理、劳务服务、国有资产和公用事业运营主体

    截止2021年6月底，资产总额304.32亿，流动资产236.35亿，流动性较强，负债率42.28%，负债率较低，担保力水平较强，2020年1月，高新区管委会对公司以货币形式增资2.10 亿元

    2020年，公司获得财政局0.95亿元的政府补助

    

发行方以合法拥有和可转让的价值超5.68亿应收账款，近3倍覆盖融资规模，为本项目还本付息提供保障

    

民生银行常德分行对本项目项下募集资金进行监管，保障资金安全

常德为中国百强城市，2020年全市实现地区生产总值3749.1亿元，经济总量常年保持省前三甲，综合实力位居HN前列，＂十四五＂铁路规划出台，6条高铁即将交汇于常德，成为全国少有的交通枢纽城市

    常德的武陵酒为中国十七大名酒之一、酱香型三大名酒之一

    2021年常德成功入围“全国首批海绵城市建设试点城市”，未来3年将获得超过12亿元的国家专项补贴资金

    

【项目亮点】

1、债务人：扬州KF高新，AA主体评级，实际控制人为高邮国资中心，高邮第三大平台，2021年6月资产规模140.9亿，本项目到期日2023全年仅需还款6.8亿，还款无压力

    债务人资产规模大，政府支持力度大，偿债能力强

    

2、担保人：高邮JT，AA主体评级，实际控制人为高邮市人民ZF，高邮第一大平台，2021年6月资产规模330亿，资产规模大，2021年12月7日成功发行一期8个亿企业债

    担保人和金融机构关系较好，政府支持力度大，担保能力强

    

3、高邮市：2020年GDP838亿排名扬州市第三，一般公共预算收入37.91亿

    高邮地处上海经济圈和南京都市圈双重辐射区，区位优势明显，交通便捷，并设有两座高铁站

    高邮国家高新技术企业总数扬州第一，秦邮特钢跻身中国民企制造业500强，中信戴卡、中航工业、中国航天水力、艾诺斯、德韧汽车配件等世界500强入驻高邮