期权合成期货根据期权平价公式C + K ert= P+S及期货定价公式F=S ert，我们可以得出CP=F Kert，一般我们忽略利率，则期货价格F=K+CP无论合成多头期货还是空头期货都是这个公式，2016年12月9日50ETF；期权平价公式 C+ Ke^rT=P+S 认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S Ke^rTK乘以e的rT次方，也就是K的现值e的rT次方是连续复利的折现系数也 可用exprT表示贴现因子。

margin2000， 2050， 7 days = 14 * min2000， 1–025*2050+ max2000 075 * 2050， 0 = $67780 这里，t 指的是到期时间，Pt 是不同到期日的平价期权ATM option，行权价恰好跟当前；根据期权的平价公式 C+Ke^rT=P+S，有 Ke^rT=SCP=22101479913793=219994，故行使价 K=219994*e^rT=219994*e^0045*05=2250，答案为C。

这是由无套利原理得出来的期权平价公式c+pvx=p+s，其中x为行权价，c，p，s分别是看涨期权，看跌期权和股票的价格由平价公式可得c=p+spvx，即看涨期权可以通过买入看跌期权和股票，借入与行权价现值等额的。

期权平价公式推导

例如若某买入期权的约定价格为每股53美元而购买该股票的市场价格为55美元，则该期权具有内在价值2美元或者在卖出期权情况下，若约定价格为每股55美元而相应股票的市场价格为53美元，则该期权的内在价值也为2美元平价期权。

看涨期权和看跌期权的平价关系理论在一项标的资产的看涨期权看跌期权以及标的资产的价格之间建立起等式关系，通过该理论有助于了解看涨期权看跌期权以及资产价格这三者之间的价格互动关系，同时还可以用期权和标的资产的不同组合。

内在价值还等于现货价s行权价k，所以有等式补充说明，平价公式基本表达式为 C+Ke^rT=P+S，其中e^rT是贴现因子，不考虑利率贴现因子公式是简化为C+K=P+S另外，认购期权和认沽期权也说成看涨期权和看跌期权。

注题目中没有说明无风险利率是否连续，这是按不连续算的e^r，由于是3个月期，对于Tt是按年化来计算的把相关数值代入平价公式可得1+50一期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予。

无收益的欧式期权平价公式

1、期权的结算公式如下实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格 期权行权价，实值认沽期权的行权价=期权行权价 标的股票价格时间价值=是期权权利金中 内在价值的部分备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购。

2、指为建立套期保值的头寸而同一天买入的股票和相对应数量的认沽期权买入认沽期权，作为保险，既可以避免股票下跌带来的损失，也能享有股价上涨带来的预期年化预期收益 平值 指期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态 期权平价关系 指。

3、C+Ke^rT=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的 构造两个投资组合 1看涨期权C，行权价K，距离到期时间T现金账户Ke^rT，利率r，期权到期时恰好变成K 2看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。

4、上式即为欧式期权平价公式，该公式说明了具有相同执行价格和到期日的欧式认购期权和认沽期权当前理论价格之间的关系3 常用期权组合交易策略 1 牛市期权交易策略买入认购期权四大基本策略卖出认沽期权四大基本策略垂直价差套利策略。

5、BlackScholesMerton期权定价模型BlackScholesMerton Option Pricing Model，即布莱克斯克尔斯期权定价模型BSM定价公式 C=S·Nd1X·expr·T·Nd2其中d1=lnSX+r+σ^22Tσ。

6、C+Ke^rT=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的构造两个组合1看涨期权C，行权价K，距离到期时间T现金账户Ke^rT，利率r，期权到期时恰好变成K2看跌期权P，行权价K，距离到期时间T标的物股票。

7、买入两份期权成本是5元，价格再812元之间不会行权，加上成本，价格再317元之间该期权组合没有收益所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+35=3元 12元时，股票赚2块。

8、期权价格亦称期权费期权的买卖价格期权的销售价格通常作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权它具有既是期权购买人成本，又是期权签发人收益的二重性，同时它也是期权购买。