上周全球股市涨多跌少。市场交易热点主要围绕人工智能、锂电和春节消费复苏。产业趋势方面，特斯拉计划扩产4680电池，首次表态将应用领域拓展至储能，2023年有望成为4680电池放量元年；钙钛矿电池稳态效率再破纪录。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.1％、0.1％、1.0％、0.5％、1.1％、0.7％。美股方面，道指、纳指分别上涨0.3％、0.3％，标普下跌0.1％。欧股普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.003％、0.7％、0.2％、2.2％；日经225指数上涨2.0％。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：一体化压铸、培育钻石、AIGC。板块方面，上周可选消费、金融板块表现相对较好，医疗保健、能源板块表现相对较差；个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，工业、医疗保健行业公司居多。

【市场交易热点】热点一：人工智能。国内兔年春节期间，ChatGPT关注度进一步攀高，近期科技巨头争相布局智能聊天机器人，2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。热点二：锂电。欧洲需求有望显著修复，北美市场爆发以及电动车降价潮提升性价比三重利好叠加，全球新能源汽车销量2023年有望维持较高增长；中国电池头部企业凭借全面的电池产品和优秀的供应链管理体系，在欧美市场中的份额将快速提升。热点三：春节消费复苏。春节期间，衣食住行各领域都呈现出旺盛的活力，线下消费加快恢复，线上消费保持旺盛势头，品质消费成为趋势，春节消费显著复苏开局向好，政策乘胜加力提振了市场信心。

【全球产业趋势】趋势一：4680电池。特斯拉计划扩产4680电池，首次表态将应用领域拓展至储能，4680电池成本有望降低54％，去年12月以来产能提速。国内外电池厂商加快布局之下，2023年有望成为4680电池放量元年。建议关注4680电池产业链的材料、零部件及设备环节。趋势二：钙钛矿电池。经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44％，时隔三个月再次刷新国内转换效率纪录，钙钛矿电池产业化正在“0-1”的阶段。关注钙钛矿电池产业链核心瓶颈的突破方向。

【重要资讯】特斯拉：特斯拉公布2022年度财报，本财年共实现营收814.62亿美元，同比增长51.4％；净利润125.56亿美元，同比增长127.5％；2022年Q4，特斯拉实现了有史以来单季度最高收益、最高运营收入和最高的净利润。意法半导体：意法半导体公布2022 年第四季财报，表现亮眼，意法半导体CEO Jean-Marc Chery宣布基于客户需求强劲将持续扩产。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，预计A股春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，重点关注五大边际改善的赛道，包括半导体（Chiplet、高端材料、设备）、AI应用（AI+）、数字经济、光伏（下游和高效率路线）、储能（大储、类储）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。

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01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：一体化压铸、培育钻石、AIGC。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

1、市场交易热点

进入2023年2月，进入农历新的一年，A股有望继续上攻，春季攻势将会在幅度上更加明显。风格方面，春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，从外资主导、交易经济和消费复苏大盘风格占优，转为内资主导，个股投资更加活跃，博弈两会政策的中小成长风格，从上证50到科创50的逻辑正在一步一步兑现。

上周及本周市场的交易热点为：

1、人工智能

关键词：ChatGPT、AI商用、AI+

ChatGPT开启强人工智能时代，更多应用场景落地。2022年11月30日开放注册后，ChatGPT用户数在5天内即突破了100万，之后日峰值请求数甚至达到数亿级别。由于庞大用户群涌入，ChatGPT甚至在本月一度宣告宕机。同时，ChatGPT已进入美国大学课堂、美国议员国会讲稿，更直接登上了学术论文一作，1月25日，美国众议员杰克奥金克洛斯在众议院宣读两段讲稿，稿件由ChatGPT生成，他的工作人员表示，这是首次由AI捉刀代笔的讲稿在美国国会被宣读。此外，在线课程供应商Study.com一项针对1000名美国大学生的调查显示，超过89％学生使用ChatGPT完成家庭作业，48％用ChatGPT完成小测，53％用ChatGPT写论文。而在去年12月发布的一篇雷帕霉素抗衰老应用的论文中，ChatGPT就曾被列为一作，一度引发业内争议。

科技巨头争相布局智能聊天机器人，2023年有望成为人工智能商业化落地爆发年。国内兔年春节期间，ChatGPT关注度进一步攀高，微软在1月23日宣布对Chat GPT开发商OpenAl进行一项为期多年、数十亿美元的投资以加速其在人工智能领域的技术突破，微软计划迅速推进Chat GPT商业化，将其整合进旗下Bing搜索引擎、Office全家桶、Azure云服务、Teams聊天程序等全线产品中。此外，“美版今日头条”BuzzFeed宣布将与OpenAI合作，拟使用ChatGPT帮助内容创作；亚马逊已在多种工作职能中使用ChatGPT，包括编写代码等；谷歌也已正视Chat GPT带来的竞争，年内，谷歌将发布自有的Chat GPT产品，名为Sparrow。随着深度学习模型不断完善，开源模式的推动，有望进一步拓宽人工智能应用场景，加速人工智能商业落地，2023年人工智能相关产业链有望加速发展。

市场交易热点主要围绕以下几个人工智能产业链细分领域：

（1）人工智能平台：深耕人工智能基础设施（AI通用技术平台和服务），服务于供给侧的to B产业，是各大科技公司布局人工智能的主要策略，人工智能的商业模式是通过产业链的整体协同和共享资源以换取效益的整体提升，AI、大数据、云计算、芯片是未来产业效益提升的关键底层技术，这些基础设施及云计算等服务平台和数据资源，将连接起B端企业的各个产业“要素”和“环节”。

（2）自然语言处理（NLP）:自然语言处理是语音交互的关键，是人工智能体现“智能”的核心。

（3）AIGC：AIGC以其真实性、多样性、可控性、组合性的特征，有望帮助企业提高内容生产的效率，以及为其提供更加丰富多元、动态且可交互的内容，或将率先在传媒、电商、影视、娱乐等数字化程度高、内容需求丰富的行业取得重大创新发展。

2、锂电

关键词：海外市场份额提升、电车销量高增、头部企业优势

全球新能源汽车销量2023年有望维持较高增长。A）欧洲有望显著修复：2023年欧洲进入新车型密集上市期，中国车企出海也在加速，预计欧洲有望维持稳健增长；同时欧洲PHEV补贴加速退坡，纯电占比有望快速提升，对应动力电池需求增速更高。欧洲市场在2022年较疲软的表现后，有望迎来修复。B）北美市场爆发：美国IRA法案落地，单车最高补贴达7500美金，将极大刺激基数、渗透率双低的美国电动车市场，同时美国也在大力培养本土锂电产业链，但在中短期来看难以形成规模，对于锂电材料、电池要还是要依赖亚洲供应链，IRA对国产材料的实际影响可能好于预期。C）电动车降价潮提升性价比：特斯拉2023年初拉开电动车降价潮，其余车企陆续跟进。此次特斯拉最高降幅达30％，其他车型普遍降幅也超10％。行业本轮降价将进一步提升电动车对燃油车的性价比，进而推动全球电车渗透率继续快速爬升，根据招商电新团队测算，今年全球电车销量增速仍有望维持在30％以上。

日韩动力电池厂发展加快，国内企业加速出海。日韩动力电池企业装机量近几年也维持着高增长，产能规划也在不断加码。同时随着中国锂电材料深入全球电动车的供应链体系，国产锂电材料在多数环节的全球市占率达7成以上，广泛采用国内供应商的日韩企业也有效降低成进而提升了竞争力。由于国际客户相关业务的盈利能力要明显高于国内客户，海外业务占比高的材料公司将有更好的盈利表现。国内企业国际化也在加速，一方面多家电池厂、材料公司在欧洲的电池厂布局在落地，另一方面，关于市场对美国市场关于IRA法案中实体清单的担忧，有望通过国际客户全资持股等方案进行解决。总体而言，海外业务占比高、布局领先的企业未来会有更强的经营表现。

市场交易热点主要围绕以下几个锂电产业链细分领域：

（1）电池：头部企业资源布局、新技术/新材料布局将拉开与同行的成本与产品差异，上游锂矿、电池材料价格在2023年有望继续下行，电池环节利润占比将继续提升，即便考虑电池价格下降，头部电池利润率也能稳住。中国电池头部企业凭借全面的电池产品（磷酸铁锂/锰铁锂/麒麟电池等）和优秀的供应链管理体系（低成本）在全球范围内构筑极强的竞争力，在欧美市场中的份额将快速提升。

（2）电池材料：隔膜、结构件环节资产偏重，企业之间制造能力差距相对明显，头部企业的优势仍然比较大，仅少数二线厂商能跟上。日韩动力电池厂商加速全球化产能布局，中国锂电材料厂商加紧就近布局相关产能，随着美国对于本土锂电产业链管理的趋严，海外产能将成为较为稀有的配套资源。

（3）整车：特斯拉降价开启新能源平价潮，其他新能源车企相继跟进特斯拉的降价策略，行业该轮降价将进一步提升电动车对比燃油车的性价比，推动全球新能源车销量高增长。

3、春节消费复苏

关键词：线下消费复苏、线上消费旺盛、品质消费

春节期间，衣食住行各领域都呈现出旺盛的活力。根据国家税务总局增值税发票数据，春节假期，全国消费相关行业销售收入同比增长12.2％，比2019年春节假期年均增长12.4％。其中，商品消费和服务消费同比分别增长10％和13.5％，比2019年春节假期年均分别增长13.1％和8.1％。作为消费的重要组成部分，旅游市场在春节期间表现出色。经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1％，恢复至2019年同期的88.6％；实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30％，恢复至2019年同期的73.1％。同时，餐饮消费也在各地消费刺激政策下逐渐复苏。中国烹饪协会数据显示，除夕至正月初六（1月21日至1月27日），受访餐饮企业营业收入与去年春节相比上涨24.7％，与2019年春节相比上涨1.9％；客流量与去年春节相比上涨26％，与2019年春节基本持平。

线下消费加快恢复，线上消费保持旺盛势头，品质消费成为趋势。今年进口车厘子、国产白酒等精品年货，成为销量最好、最受青睐的年货品类。商务部商务大数据显示，春节假期全国重点监测零售企业销售额环比明显增长，养生年货、衣服鞋帽、鲜花绿植、新能源汽车等品类增长较快。饿了么春节消费数据显示，多项精品年货订单环比增长已经超翻番。在多重利好下，消费市场有望加速回暖，成为经济主拉动力。

春节消费显著复苏开局向好，政策乘胜加力提振市场信心。春节黄金周是透视全年经济的一扇窗口，春节消费的红火，为“2023消费提振年”开了个好头。在春节消费明显回暖、开局向好的背景下，政策乘胜加力，有助于进一步增强市场信心，暖春可期，预计全年消费将为经济增长点燃强劲引擎。春节刚过，中央层面和省级政府便纷纷召开会议，部署稳经济举措。1月28日召开的国务院常务会议提出，“乘势推动消费加快恢复成为经济主拉动力”，“加力扩消费”，并从各方面部署多重举措，包括推动帮扶生活服务业企业和个体工商户纾困、促进汽车等大宗消费政策全面落地；组织开展丰富多样的促消费活动，促进接触型消费加快恢复；合理增加消费信贷；因城施策用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼工作等。上海、广东、山东、辽宁等多个省份以召开会议或发布行动方案等形式，吹响“全年加油干”的号角，在各地部署中，促消费都成为今年地方经济发展的重要抓手。随着疫情形势的进一步稳定，经济运行回稳向好的势头进一步巩固，以及一系列促销费政策的细化落地，从新春“开门红”到“长红”，消费市场复苏可期。

市场交易热点主要围绕以下几个春节消费复苏细分方向：

（1）旅游：春节期间，旅游消费显著修复。1）境内游市场恢复至疫情前7-8成水平。经文旅部测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1％，恢复至2019年同期的88.6％。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30％，恢复至2019年同期的73.1％。2）国内长线游迅速复苏，短途周边游市场保持活跃。同程旅行数据显示，假期前三天，国内酒店预订量同比增长56％，景区门票预订量同比增长79％。3）出境游市场快速增长，出境游旅行订单创三年来巅峰，自1月20日文化和旅游部发布通知将试点恢复出境跟团游以来，同程旅行平台上出境游的搜索量环比上涨224％，假期前三天的出境机票预订量同比增长218％。春节假日全国文化和旅游市场总体安全平稳有序。

（2）电影：观影消费表现强劲，春节档迎来翻身仗。根据猫眼专业版数据，截止大年初七，今年春节档总票房达67.6亿，已超出去年整个春节档（大年初一至初七）60.4亿的票房水平，与史上最强春节档2021年78.4亿相比，仅有10.8亿的收入差距，差距不太大。总量之外，从走势来看，今年的春节档票房尤其具备韧性。截止大年初五，累计票房收入达到57.7亿，已分别超过2022年及2019年同期9.8％/13.3％。今年春节档影片类型更丰富，风格更多元，实现了票房与口碑双丰收，有力印证了我国文化市场的消费潜力，极大提振了市场复苏的信心。

（3）餐饮：全国各地餐饮强势“回春”，餐饮业活力重启。有关平台数据显示，春节假期餐饮堂食消费同比增长15.4％，店均消费增长10.8％。年夜饭消费好于预期，北京市餐饮协会数据显示，多家品牌餐饮企业包间预订火爆，门店包间翻台率达到200％。1）餐饮堂食不受限，恢复势头迅猛。美团数据显示，春节假期前6天，全国多人堂食套餐订单量同比去年增长53％，其中，上海堂食消费最旺，订单量同比去年增长240％。2）预制菜热度不减。根据艾媒咨询监测数据，到1月26日大年初五，2023年春节销售季全国“预制菜”销售额约1307.53亿元，同比增长约43.6％，主要销售区域集中在华东、华南以及其他地区的大中城市。3）外卖销量高增。美团外卖数据显示，北京、西安、广州、重庆、上海成为春节外卖销量前五位，其中热门旅游城市西安的春节菜品销量同比去年增长了62.84％，重庆增长了219.78％。

（4）商圈：消费者“逛街热情”高涨，热点商圈迎来大量客流。支付宝数据显示，在北京，全市60个重点商圈客流量超1412.7万人次，重点百货、超市、餐饮、电商等企业销售额较疫情前增长13.7％。在湖南，仅长沙五一广场、黄兴南路步行街两大商圈客流量就超过575万人次，全省376家重点零售、餐饮企业春节假期销售增长13.8％。在海南，12家离岛免税店总销售额25.72亿元，日均超3.6亿元，比2022年春节假期增长20.69％。在杭州，湖滨银泰in77、杭州武林商圈、长沙五一广场、长沙坡子街、厦门中山路中华城、长沙都正街、重庆解放碑、重庆山城巷、南京夫子庙、南京新街口等知名商圈火热异常，消费增速位列全国前十。

（5）出行：长线游快速复苏，出行距离大幅增加。高德地图数据显示，春节期间与新能源汽车充电相关的搜索次数同比增长69.8％。途牛旅游网数据显示，今年春节假期跨省游出游人次占比达到了68％，是近年来为数不多的跨省游占据消费主导的假期；据去哪儿平台统计，游客在春节期间走得更远了，出行平均半径同比2022年增长超五成，每位旅客出行距离相较去年平均增加400公里，相当于从北京到郑州延长至北京到武汉。从出游人群来看，飞猪数据显示，今年春节期间，95后、00后仍是主要出游人群，而80后、90后在春节出游人群中的占比相比元旦假期上升20％。越来越多不同年龄层的人群加入春节出行的队伍。

2、主题与产业趋势变化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

1、4680电池

特斯拉计划扩产4680电池，首次表态将应用领域拓展至储能。1月24日，特斯拉表示将投资超过36亿美元，扩建内华达州的超级工厂，将增加400万平方英尺的占地面积新建两个工厂——一个用来制造Semi半挂式电动卡车，一个为4680电池工厂，规划年产能达100GWh，适配150万辆轻型车，同期扩产的Semi工厂也有望适配。在4680电池产能方面，目前特斯拉德州超级工厂已布局4条4680电池产线，1条线正在生产，剩余3条处于调试安装阶段。在向内华达超级工厂的员工发表针对该扩产计划的演讲时，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示4680电池不仅用于电动汽车，最终还将用于特斯拉的储能产品，包括专为公共项目和商业项目设计的大型储能电池Megapack和家用储能电池Powerwall，从公开信息来看，这是特斯拉首次表示将把4680电池扩展到储能领域。

4680电池成本降低54％，近期产能提速。2020年特斯拉电池日上，马斯克发布了全新的4680电池，新电池降本增效表现优异：功率是此前电池芯的6倍，能量是此前电池芯的5倍，将使续航里程净增加56％，生产成本下降54％，4680电池虽是特斯拉自研，但生产却向上游供应商开放，以求最快速度实现产能扩充。去年4月，首批搭载4680电池的Model Y车型已向特斯拉内部员工交付，12月特斯拉官方在Twitter平台上宣布4680电池的周产量已经达到了86.8万块，足以支持特斯拉每周生产1000辆电动汽车。马斯克此前表示，特斯拉未来所有的电动车型，包括Model Y、Semi半挂式卡车、Cyber电动卡车和Roadster 2电动跑车，都将使用4680大圆柱电池。

国内外电池厂商加快布局，2023年有望成为4680电池放量元年。1月26日的特斯拉2022年财报会议上，特斯拉表示长期目标是让内部生产的电池远远超过每年1000GWh，马斯克表示4680团队在2023年的目标是先于电动皮卡，实现具有成本效益的4680产能爬坡。除了特斯拉之外，宝马等一众车企也存在对4680电池的潜在需求，此前宝马宣布将从2025年起率先在“新世代”车型中搭载4680电池。同时，国内外各电池厂商也迅速推进布局，目前以特斯拉、松下产能布局最为领先，LG新能源、亿纬锂能、宁德时代等紧跟布局，2023年有望成为4680电池放量元年。建议关注4680电池产业链的材料、零部件及设备环节，以4680电池为代表的大圆柱电池将驱动高镍正极、硅碳负极、碳纳米管导电剂、大圆柱结构件、新型锂盐多方面材料/零部件以及相关设备需求。

2、钙钛矿电池

钙钛矿电池稳态效率再破纪录。近日，经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44％，时隔三个月再次刷新国内转换效率纪录。经对比，晶科能源182TOPCon电池转换效率仅为26.4％；隆基绿能的P型HJT电池、无铟HJT电池目前的最高转换效率分别为26.56％、26.09％。对于光伏电池各个技术路线而言，转换效率的高低决定了其未来的发展潜力。目前作为光伏板块主流技术的晶硅电池，其研发效率比较接近理论极限，而第二代薄膜电池的效率与量产表现不佳，因此，作为第三代电池技术的钙钛矿受到了广泛的关注，各方资本也密集涌入该赛道。

钙钛矿电池产业化正在“0-1”的阶段。钙钛矿电池通过十几年的发展，实验室效率提升迅速，单结、晶硅叠层及全钙钛矿叠层效率已达到25.7％，32.5％，29％，为产业化提供了坚实的理论支撑。同时，业界对于钙钛矿的基础性认知已比较全面，众多高校科研背景的初创企业如雨后春笋般不断涌现，光伏大企业也纷纷加大钙钛矿的布局和储备。预计2023年钙钛矿行业规模有望达到GW级别，到2024-2025年有望有多家企业GW级产线陆续落地。

关注钙钛矿电池产业链核心瓶颈的突破方向。目前钙钛矿正处于逐步从科研向产业化尝试的阶段，其转化效率在快速提高，不过产业化还需要解决产品寿命、大面积制备等核心问题。建议关注行业的核心突击方向：1）钙钛矿厂商：通过改善溶液配方及电池结构可以提高电池稳定性与效率，目前尚无明确方案，稳定、高效的溶液配方可能成为领先企业的主要技术壁垒；2）封装环节：理化性能更好的POE胶膜与封装设计提升，能有效避免外界因素干扰提高稳定性；3）TCO玻璃：大面积制备玻璃基底平整度要求提升；4）设备：钙钛矿层的均匀制备是目前主要工艺困难，狭缝涂布设备、蒸镀设备等不同路线均有尝试；另外激光设备精度提升可以有效减小死区面积。

3、投资建议

从短期角度，预计A股春节后将会迎来明显风格切换时间窗口，重点关注五大边际改善的赛道，包括半导体（Chiplet、高端材料、设备）、AI应用（AI+）、数字经济、光伏（下游和高效率路线）、储能（大储、类储）。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：海外市场跟踪

4、全球大类资产表现

上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.1％、0.1％、1.0％、0.5％、1.1％、0.7％。美股方面，道指、纳指分别上涨0.3％、0.3％，标普下跌0.1％。过去一周市场主要关注中国经济数据、美国经济数据、美联储货币政策会议等方面。

中国经济数据方面，1月17日，国新办就2022年国民经济运行情况举行发布会。会上公布数据显示，2022年我国GDP突破120万亿元增长3％，四季度经济恢复好于预期，12月消费回升明显，基建投资维持高增速，制造业投资边际增强。具体来看，2022年全年我国GDP为1210207亿元，比上年增长3％，其中四季度GDP同比增长2.9％，国民经济顶住压力再上新台阶；12月社会消费品零售总额同比下滑1.8％，全年同比下滑0.2％；汽车类零售总额12月同比增长4.6％，全年同比增长0.7％；中西药品类零售额12月同比增长39.8％，全年增长12.4％；12月规模以上工业增加值同比增长1.3％，新能源汽车增速回落；2022全年，规模以上工业增加值比去年增长3.6％；1-12月份全国固定资产投资同比增长5.1％，民间固定资产投资增长0.9％，工业投资比上年增长10.3％，内资企业投资增长5.5％；2022年全国房地产开发投资下降10.0％；房地产开发企业房屋施工面积比上年下降7.2％；商品房销售面积比上年下降24.3％，其中住宅销售面积下降26.8％；商品房销售额下降26.7％，其中住宅销售额下降28.3％；12月城镇调查失业率5.5％，有所回落；全年城镇新增就业1206万人，超额完成1100万人的全年预期目标任务。

美国经济数据方面，1月18日，美国劳工部发布数据显示，美国2022年12月PPI同比增长6.2％，创2021年3月以来最小增幅，较上月7.4％的水平有所放缓，并低于市场预期的6.8％；12月PPI环比降至-0.5％，低于修正后的上月数据，同时也低于0.1％的市场预期，为2020年4月以来最大降幅；剔除波动较大的食品和能源，美国12月核心PPI同比增长5.5％，较上月6.2％下行，同样低于市场预期的5.6％。环比增长0.1％，与预期值0.1％一致，低于上月0.2％的水平。1月24日，标普全球公布数据显示，1月美国制造业和服务业采购经理指数（PMI）均小幅反弹，但两项指标仍低于荣枯线；制造业PMI连续第七个月陷入萎缩，服务业PMI连续第三个月陷入萎缩。具体数据显示，美国1月份制造业PMI初值从上月的46.2微升至46.8，服务业PMI初值从上月的44.7微升至46.6，分别好于市场先前预期的46和45；这使得1月综合PMI初值录得46.6，较2022年12月的45上升1.6，也强于预期的46.4。1月26日，美国商务部公布数据显示，美国去年四季度实际GDP年化季环比增速为2.9％，高于经济学家预测的2.6％；其中占据GDP约68％的个人消费，增速为2.1％，低于预期，前值为2.3％。1月27日，美国商务部最新数据显示，美国2022年12月个人消费支出PCE物价指数同比增长5％，符合预期，弱于前值的5.5％，为连续第六个月放缓，并创2021年10月以来最小涨幅；环比增0.1％，与前值持平，略超市场预期的零增长。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心PCE物价指数在2022年12月同比增4.4％，同样符合预期且弱于前值的4.7％，并低于美联储对2022年底核心PCE预期的4.8％；环比增0.3％，符合预期，较前值0.2％小幅增加，但较去年早些时候的水平放缓。

美联储货币政策会议方面，本周美联储将开始为期两日的货币政策会议，并定于北京时间周四（2月2日）凌晨03:00公布政策决议，1月19日，在芝加哥大学布斯商学院发表的讲话中，美联储副主席布雷纳德承认通胀有放缓迹象，认为有显著进展，但又称通胀仍处高位，需要时间、需要决心让它回到目标2％；她认为，遏制通胀可能不会导致大量失业，俄乌冲突和疫情还可能造成通胀冲击，通胀不会出现1970年代式的工资-价格螺旋上升；今年紧缩会更加拖累经济，因有滞后性，紧缩的时间和幅度并不确定。1月20日，任内永久拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的美联储理事沃勒称，支持在1月31日到2月1日的FOMC会议上进一步放缓加息步伐，并认为货币政策已很接近足够限制经济的水平；拥有2023年FOMC会议投票权的费城联储主席哈克重申了他的说辞，即未来适合加息25基点，并预计今年某个时点，政策利率会达到足够限制性的水平，联储会将利率保持在这一水平，让货币政策生效；本月内将卸任的堪萨斯城联储主席乔治说，美国经济仍有可能软着陆，联储官员不希望大力加息导致货币政策的限制性过度，经济可以避免大幅下滑，软着陆是“我们都希望看到的一种情形，那是有些可能的”。市场普遍预计，美联储将在本周为期两天的政策会议结束后进一步放慢加息幅度至25个基点。

欧股市场普涨。富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.003％、0.7％、0.2％、2.2％。1月24日，标普全球旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区1月综合PMI初值升至50.2，好于预期的49.8与前值49.3，也是6月以来该指标首次高于区分扩张与收缩的50％荣枯分水线；欧元区1月制造业PMI初值为48.5，为连续7个月低于荣枯线，低于预期的48.8，高于前值47.8；虽然欧元区制造业活动继续萎缩，但其收缩步伐进一步明显放缓。日经225指数上涨2.0％。1月24日公布数据显示，日本1月制造业PMI初值 48.9，前值48.9；1月Markit服务业PMI 52.4，前值51.1；1月Markit综合PMI 50.8，前值49.7。日本央行行长黑田东彦表示将维持2％的通胀目标，继续实施货币宽松。

上周大宗商品涨跌不一，原油普跌，贵金属涨跌不一，工业金属、农产品涨多跌少。美国十年期国债利率上行9BP至3.55％。

原油价格普跌，上周布油、WTI原油分别下跌4.0％、4.7％，因有迹象表明俄罗斯2月初原油出口增加，且全球主要产油国可能在本周开会后决定保持产量不变。贵金属涨跌不一，白银上涨0.6％，黄金下跌0.3％。工业金属涨多跌少，金属镍、金属铅、金属锌分别上涨6.0％、4.1％、0.6％，金属铝、金属铜分别下跌2.7％、1.7％。新能源汽车需求预期、俄乌冲突导致的俄镍供应忧虑、LME库存数据、印尼政府镍产业链政策多重因素有力支撑镍价，近期镍价大幅上升。农产品涨多跌少，小麦、大豆、ICE11号糖分别上涨4.5％、2.9％、0.6％，稻谷下跌0.9％。10年期美债收益率上行9BP至3.55％。美元指数上升0.2％至102，人民币相对美元升值0.33％，当前人民币兑美元中间价为6.75。

5、全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，其中可选消费、金融板块表现相对较好，医疗保健、能源板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，可选消费、房地产板块表现较好，医疗保健、能源板块表现较差。欧股方面，金融、可选消费板块表现较好，能源、日常消费板块表现较差。英国股市方面，金融、电信服务板块表现较好，日常消费、医疗保健板块表现较差。日本股市方面，除能源板块下跌外，其余板块普涨，其中材料、金融板块领涨。港股方面，电信服务、房地产板块表现较好，医疗保健、可选消费板块表现较差。A股方面，信息技术、日常消费板块表现较好，电信服务、能源板块表现较差。

6、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，工业、医疗保健行业公司居多。

异动股简析

【特斯拉】1月26日，特斯拉公布2022年度财报，本财年共实现营收814.62亿美元，同比增长51.4％；净利润125.56亿美元，同比增长127.5％。根据其财报数据显示，在2022年，特斯拉实现了16.8％的营业利润率，净利润翻倍增长，131万辆的全新交付纪录更是称霸电动车领域，强势领跑全球汽车行业。特别是在2022年第四季度，特斯拉实现了有史以来单季度最高收益、最高运营收入和最高的净利润，同时也是特斯拉连续盈利的第14个季度。在新能源业务方面，特斯拉的能源业务年内增速显著，2022年度特斯拉新增光伏装机348MW，新增储能装机6.541GWh。2022年第四季度，能源板块实现营收13亿美元，同比增长90％。该业务收入快速增长、储能设备安装供不应求，储能、光伏、其他服务三大业务全年表现均创下历史新高。特斯拉CEO埃隆·马斯克在电话会议上称，2022年对特斯拉来说在各个层面上都是有史以来最好的一年。

【意法半导体】1月26日，意法半导体公布2022 年第四季（截至2022 年12 月31 日）财报，并宣布基于客户需求强劲将持续扩产。具体数据显示，意法半导体2022年四季度营收44.24 亿美元，年增24.4％、季增2.4％ ，略高于三个月前预测中间点44.0 亿美元；毛利率年增230个基点、季减10个基点至47.5％，略高于三个月前预估中间值47.3％；净利润年增66.4％、季增13.5％ 至12.48 亿美元；每股稀释盈余年增61.0％、季增13.8％ 至1.32 美元。意法半导体CEO Jean-Marc Chery 表示，基于客户需求强劲以及产能扩增，2023年营收预估将成长至168亿至178亿美元，以预测中间点173亿美元看营收年增7.3％。

03

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）人工智能：百度正规划推出类似ChatGPT人工智能工具（☆☆☆）

1月30日，有市场消息称，百度正计划在今年3月推出与OpenAI的ChatGPT类似的人工智能聊天机器人服务，最初版本将嵌入其搜索服务中。这项工具将允许用户获得对话式的搜索结果，名称尚未确定。百度CEO李彦宏对于该项目的定位是“引领搜索体验的代际变革”。在相关产品上，此前1月10日，百度曾宣布百度搜索将升级“生成式搜索”能力，基于百度自研的生成式模型能力，为用户开放式的搜索提问或定制化的信息需求“创作答案”。据知情人士透露，李彦宏在内部指出，相关技术已达到临界点，百度在其中有较大的机会。“这很宏伟，很激动人心。但我们认为它是可实现的，因为技术已经到了临界点。类似ChatGPT这样的技术很火，如何用在搜索场景上，这是比技术本身更难探索的。怎么能把这件事情做出来，让每天有几亿人从中受益，让他们的效率有明显的提升？未来一年，在这方面我们非常有机会。”李彦宏称。多名业内人士指出，目前ChatGPT还处于测试阶段，短期内将不会对传统信息检索工具造成冲击。但如果未来ChatGPT的内容质量和训练成本有望进一步改善，搜索引擎将迎来技术革命，而谷歌、百度、搜狗、360等将成为第一个被冲击的对象，这正是百度积极入局的重要原因。

相关个股：科大讯飞（计算机）、浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、中科创达（计算机）、赛为智能（计算机）

（2）数字经济：河北推进到2027年数字经济占GDP比重达到42％以上（☆☆）

1月21日，河北省人民政府办公厅印发《加快建设数字河北行动方案（2023-2027年）》。其中提出，到2027年，河北省数字经济迈入全面扩展期，核心产业增加值达到3300亿元，数字经济占GDP比重达到42％以上，建成京津冀工业互联网协同发展示范区，打造一批现代化生态农业创新发展示范区。此外，加快人工智能基础设施建设。推进雄安城市计算中心、雄安（衡水）先进超算中心、廊坊人工智能计算中心等重点项目建设。面向车联网、智慧医疗、数字创意等行业应用，建设多场景的控制操作模拟训练平台。依托骨干高校和人工智能优势企业，建设人工智能基础技术开发平台、应用性支撑平台和创新创业服务平台，推动人工智能与5G、超高清视频、VR/AR（虚拟现实/增强现实）、集成电路、车联网等重点领域的融合应用创新。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（3）新能源：广西全面推进风电、光伏发电大规模开发 建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地（☆☆）

1月30日，广西壮族自治区人民政府发布《广西壮族自治区碳达峰实施方案》。其中提出，大力发展新能源。全面推进风电、光伏发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，建设一批百万千瓦级风电和光伏发电基地。坚持陆海并重，推进桂北、桂西、桂中等风能资源密集区陆上集中式风电建设，因地制宜发展分散式风电，规模化、集约化发展海上风电，打造广西北部湾海上风电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏＋”模式，推进光伏发电多元布局。因地制宜发展农林生物质发电，加快构建以发电为主的生活垃圾无害化处理体系，积极开展生物天然气示范应用。统筹推进氢能“制储输用”全产业链，推动氢能在工业、交通等领域应用。积极与能源资源富集省份合作，大力争取青海、西藏、甘肃等清洁能源基地送电广西。进一步完善可再生能源电力消纳保障机制。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到7000万千瓦左右。积极扩大电力、氢能、天然气、先进生物液体燃料等新能源、清洁能源在交通运输领域应用。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40％左右，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5％左右，按要求完成国家下达的铁路单位换算周转量综合能耗下降目标任务。

相关个股：通威股份（电力设备及新能源）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、福斯特（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、阳光电源（电力设备及新能源）、石英股份（金属及材料）

（4）新能源汽车：浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案（☆☆）

1月29日，浙江省印发加快新能源汽车产业发展行动方案。目标到2025年，产业集群化发展布局更加优化，产业规模和竞争力位居国内前列，新能源汽车年产量超120万辆。方案提出，目标到2025年，产业集群化发展布局更加优化，产业规模和竞争力位居国内前列，新能源汽车年产量超120万辆，占全省汽车生产总量比重超过60％，新能源汽车产量占全国比重10％左右，关键零部件本地配套率显著提升；公共领域用车新能源比例国内领先，率先开展自动驾驶汽车规模化商业应用，充换电服务便利性显著提高；建设新能源汽车产业大脑，累计建设“未来工厂”20家，培育形成“十百千”创新型骨干企业梯队，产业数字化转型和绿色化发展走在全国前列。另外，方案提出，扩大新能源汽车消费，鼓励各地结合实际发放新能源汽车消费券，鼓励有条件的地市出台促进新能源汽车消费政策、开展新能源汽车下乡活动；鼓励各市对燃油车置换新能源汽车给予补贴；鼓励实施政府定价的公共停车场（点）停放新能源汽车当日首次1小时内（含充电时间）免费。方案提出，推进新型基础设施建设，在杭州、宁波、绍兴、嘉兴、湖州等地区率先建设5G-V2X车联网，实施智慧高速公路网建设工程、城市道路智能化改造工程，支持在具备基础设施条件的路段或区域开展自动驾驶车辆道路测试；有序推进布局合理、安全高效的全省加氢网络体系建设，到2025年，累计建成公共领域充电桩10万个以上、加氢站50座。

相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备及新能源）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）

（5）新能源汽车：上海延续实施新能源车置换补贴，符合相关标准给予每辆车1万元的财政补贴（☆☆）

1月29日，上海市人民政府印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，其中明确了多项对新能源汽车购置的补贴优惠政策。包括对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内并已列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车，免征车辆购置税。《方案》同时提到，将延续实施新能源车置换补贴，2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴。除促进汽车等大宗消费外，《方案》还指出将从产业层面给予政府支持。比如，加快培育壮大新兴产业集群。加快发展集成电路、生物医药、人工智能三大产业，制订新一轮三大产业上海方案。实施数字经济、绿色低碳、元宇宙、智能终端等新赛道和未来健康、未来智能、未来能源、未来空间、未来材料等五大未来产业集群行动方案，支持智能网联汽车创新发展和示范应用。继续实施新基建项目优惠利率信贷贴息政策，推进新一批新基建重大示范工程。支持重点企业联合攻关，加强底层技术和硬科技研发，支持“链主”企业组织开展技术协同创新。

相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备及新能源）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）

（6）新能源汽车：山西大力发展和推广应用新能源汽车 鼓励社区充电设施给予补贴（☆☆）

1月28日，山西省商务厅等17部门关于进一步搞活汽车流通扩大汽车消费的通知。文件提出加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设施建设。鼓励充电运营企业提供充电设施建设、运营与维护等有偿服务。鼓励有条件的市县对居住社区充电设施建设与改造项目给予一定的财政补贴；加强高速服务区和国省道沿线的充电基础设施建设，推进高速公路快充网络有效覆盖。鼓励各地创新扶持方式，加大对充电基础设施建设、智能化改造及运营服务等支持力度，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费。大力发展和推广应用新能源汽车，全面落实新能源公交车购置补贴、新能源汽车车辆购置税减免、停车费减免、通行便利、路权保障等支持政策。深入开展新能源汽车下乡活动，鼓励有条件的市出台下乡支持政策，对接整车生产企业积极参加汽车下乡活动，引导企业加大活动优惠力度，促进农村地区新能源汽车消费使用。

相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电力设备及新能源）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）

（7）人工智能：全国首个跨省域智慧大脑正式上线运行（☆☆）

1月29日，由阿里云提供技术支持的长三角生态绿色一体化发展示范区智慧大脑（一期）正式上线运行。作为全国首个跨省域的智慧大脑，长三角一体化发展示范区智慧大脑聚焦跨域数据共享，以数据一体化驱动区域发展一体化。据介绍，智慧大脑作为示范区一体化制度创新的数字底座，数字化转型的重要支撑，已经链接两省一市（江苏、浙江、上海）的一体化云网基础设施，打通三级八方18条数据链路，目前已汇聚各类数据资源242项，并在数据汇聚的基础上，经过数据清洗、融合，支撑规划管理、生态保护、项目管理、公共信用、政务服务、产业经济等6个一体化应用场景。示范区智慧大脑（一期）依托阿里云自研的飞天云计算操作系统构建了运行底座，保障系统安全稳定运行，支持超高并发、超大规模的应用请求；依托区块链技术保障三级八方数据链路安全，建成跨域共享的数据资源平台，让数据成为示范区智慧大脑的战略资源。按照计划，智慧大脑上线运行之后，还将进一步深化、拓展和丰富应用场景，促进智慧大脑迭代升级。

相关个股：科大讯飞（计算机）、浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、中科创达（计算机）、赛为智能（计算机）

（8）光伏：节后电池、硅片全线上涨（☆☆）

春节之后，光伏产业链再次发生变化。据了解，近日硅料、电池片、硅片价格全线上涨，其中一线电池片价格报价0.97元/瓦，甚至已经出现了超过1元/瓦的报价，182mm硅片也回到了5元/片的价格水平，据知透露，硅片价格还在持续上涨。相比于春节前，电池片0.8-0.82元/瓦、182mm硅片3.9元/片左右的价格水平，涨幅均超过20％。此外还有消息称，目前硅料价格也出现180元/kg的较高报价，不过也有行业人士表示，这一价格的市场实际成交情况并不乐观。根据硅业分会春节前的最后一次（1月18日）多晶硅价格周评，多晶硅价格已经走出了下跌通道，开始出现微涨，复投料与致密料成交价基本维持在160元/kg左右，低价水平在120元/kg左右。根据PVInfoLink春节前1月19日的价格跟踪，在硅料120-130元/kg的价格水平上，1月上半月硅料谈判和签单活跃度和积极性明显大幅回暖，也使得个别硅料头部企业的前期堆积库存得到快速消化。事实上，就目前产业链情况来看，2023年光伏产业链价格尚无法完全明确，但可以明确的是，光伏主产业链降价将对项目需求带来明显的推动，尤其是集中式光伏电站。

相关个股：通威股份（电力设备及新能源）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、福斯特（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、阳光电源（电力设备及新能源）、石英股份（金属及材料）

（9）氢能：国内首例孤网运行海水制氢产业一体化示范项目开工（☆）

1月28日，大连市普兰店区举行海水制氢产业一体化示范项目暨区2023年第一批项目开工仪式。示范项目分期建设，一期投资约8亿元，建设100兆瓦滩涂光伏、60兆瓦制氢，计划于今年10月1日正式建成投产，形成年发电量1.37亿千瓦时绿电和年产2000吨的新能源绿氢产能。据介绍，海水制氢产业一体化示范项目是洁净能源集团继建成全球最大的全钒液流化学储能电站后，进一步创新发展新能源板块、实现企业重大转型升级的重点实施项目。示范项目将充分利用大连市技术研发、储能设备、制氢设备、加氢设备、氢燃料电池、整车、氢能消纳等可实现完整产业链本地化的优势，打造国内首例，集滩涂光伏、储能、海水淡化、电解制氢为一体，尝试风光耦合及大规模不受上网指标限制的孤网运行模式的氢能源产业一体化示范项目，并在未来打造可复制的氢能产业发展“大连模式”。

相关个股：东方电气（电力设备及新能源）、潍柴动力（汽车）、厚普股份（机械）、亿华通（汽车）、鸿达兴业（化工）

（10）动力电池：宁德时代德国工厂投产 “这将是西欧首次大规模生产电池”（☆）

1月26日，中国电池制造商宁德时代在德国阿恩施塔特启动了其在欧洲的第一座工厂，这也是宁德时代在中国境外开设的第一家工厂。预计该工厂的年产量最终将达到3000万枚电芯，足以装配18.5万至35万辆电动汽车。宁德时代欧洲区总裁马蒂亚斯？岑特格拉夫说，该项目投资高达18亿欧元，他将其称为“西欧首个大批量电池生产项目”。按计划，该工厂将为多家欧洲车企的电动车型供货，包括宝马等。根据岑特格拉夫的说法，一条生产线已经在阿恩施塔特启动，未来还将有5条生产线投入运营，预计工厂将在今年年中开始批量生产。

相关个股：宁德时代（电力设备及新能源）、比亚迪（汽车）、隆基绿能（电力设备及新能源）、通威股份（电力设备及新能源）、钧达股份（电力设备及新能源）、晶科能源（电力设备及新能源）、晶澳科技（电力设备及新能源）、天合光能（电力设备及新能源）、爱旭股份（电力设备及新能源）、中来股份（化工）

2、国外产业政策与新闻

（1）人工智能：美欧达成AI协议 强化人工智能在电网等领域的应用合作（☆☆☆）

1月27日，美国政府与欧洲联盟委员会宣布达成协议，加速并强化人工智能（AI）在农业、卫生保健、应急响应、气候预测和电网等领域的应用合作。白宫当天表示，此次合作旨在推动人工智能技术取得重大进展，通过联合开发模式和综合研究来应对全球性挑战，五个关键领域的发展将为我们的社会带来大量技术成果：极端天气和气候预测、应急响应管理、健康研究和药物研发、电网优化和农业优化。根据协议，合作将汇集来自美国和欧洲各地的专家，进一步研究人工智能、计算和相关隐私保护技术。美国政府的一名高级官员声称，这是美国和欧洲之间第一个较为全面的人工智能合作协议，此前当然也有合作，但仅限于加强隐私保护等具体领域。美欧联合建模不涉及数据迁移，“美国数据待在美国，欧洲数据留在欧洲”，但可以构筑欧洲和美国数据“对话”的模型，“因为数据越多、越多样化，模型越好”。这名官员以电网为例说，美国和欧洲国家政府都在收集发电、电力应用以及如何平衡电网载荷以应对天气变化等方面的数据。双方达成新协议后，可利用这些数据共同建模，为负责应急管理、电网运营等人员提供更好的决策方案。目前，这一合作关系仅限于白宫和欧盟之间，不过美国政府官员表示，未来几个月可能会邀请其他国家加入这一协议。

相关个股：英伟达、IBM、UiPath、Salesforce、META PLATFORMS、苹果、亚马逊、微软公司（MICROSOFT）、谷歌（ALPHABET）-A、百度

（2）动力电池/储能：特斯拉计划扩产4680电池 首次表态将应用领域拓展至储能（☆☆☆）

1月24日，特斯拉发布声明表示，将投资超过36亿美元，扩建内华达州的超级工厂，将增加400万平方英尺的占地面积新建两个工厂——一个用来制造Semi半挂式电动卡车，一个为4680电池工厂，规划年产能达100GWh，适配150万辆轻型车，同期扩产的Semi工厂也有望适配。100GWh只是特斯拉的一个“小目标”，特斯拉的长期产能目标为1000GWh甚至2000GWh、3000GWh，并持续使用自产电池。在向内华达超级工厂的员工发表针对该扩产计划的演讲时，马斯克就透露，其4680电池不仅用于电动汽车，最终还将用于特斯拉的储能产品，包括专为公共项目和商业项目设计的大型储能电池Megapack和家用储能电池Powerwall。4680电池原为解决动力电池高成本、短续航的痛点而生，从公开信息来看，这是特斯拉首次表示，将把4680电池扩展到储能领域。

相关个股：特斯拉、松下、LG化学、新纪元能源、杜克能源公司

（3）半导体芯片：《欧洲芯片法案》即将完成立法（☆☆☆）

1月24日，欧洲议会工业和能源委员会（Industry and Energy Committee）投票通过了《欧洲芯片法案》草案及修正案的立法报告，其中包括一条修正案，要求欧盟展开“芯片外交”，与中国台湾、美国、日本、韩国等战略性伙伴合作，以确保供应链安全。同时，会议还通过了一项关于芯片联合倡议，以增加对发展此类欧洲生态系统的投资。最新的《欧洲芯片法案》草案及修正案为加强欧盟半导体行业提出了包括以下几个关键措施：建立“欧洲芯片倡议”，旨在加强欧盟的竞争力、复原力和创新能力；确保供应安全的新框架，通过一流的集成电路生产设施和开放的欧盟晶圆代工厂，吸引投资，提高半导体制造、先进封装、测试和组装的生产能力；在成员国和委员会之间建立协调机制，以监测半导体供应，并在半导体短缺时应对危机情况。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（4）半导体芯片：英国将投入数十亿英镑支持半导体公司发展（☆☆☆）

1月27日，据彭博社报道，英国政府计划向英国半导体公司提供资金来帮助他们加速发展。一位知情人士表示，英国财政部尚未就总体数字达成一致，但预计将是数十亿英镑。彭博社援引熟悉该计划官员的话说，这将包括为初创企业提供种子资金，帮助现有公司扩大规模，以及为私人风险投资提供新的激励措施。他们补充说，部长们将成立一个半导体工作组协调公共和私人支持，以在未来三年内增加英国化合物半导体的制造。英国政府发言人在被问及该报告时表示，他们不会对猜测发表评论，只强调说该国的半导体战略将在适当的时候公布。英国政府上个月表示，它正在探索扩大国内芯片行业的国家举措，包括可能建立一个新机构作为其促进基础设施计划的一部分。

相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、博通

（5）光伏：德国启动大型光伏系统招标（☆☆☆）

1月30日，据外媒报道，德国联邦网络局日前启动了2023年安装大型光伏系统的第一轮招标，该部门计划招标的光伏系统装机容量为1950MW，而投标截止日期为3月1日。自今年年初以来，装机容量为1MW以上的地面安装光伏系统可获得附加费。此外，投标安装的地面安装光伏系统的装机容量最高可达100MW。德国联邦网络局最近提高了光伏系统的招标电价，地面安装光伏系统的电价最高为0.0737欧元/kWh。这是为了考虑功率更高的光伏组件、安装和融资成本，并避免未认购的投标。德国联邦网络局计划在今年招标的大型光伏系统的装机容量为5850MW，该部门的第二轮和第三轮招标分别于今年7月1日和12月1日启动。此外，今年还进行装机容量不少于1MW的屋顶光伏系统的三轮招标。第一轮招标已经开始，其计划招标的光伏项目装机容量约为217MW，投标截止日期为2月1日。德国在2023年共招标650MW屋顶光伏，与2022年相比，其电高价格将大幅提高至0.1125欧元/kWh。

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（6）风电：日本探讨完善法律将海上风电扩大至EEZ（☆☆☆）

1月30日，据日本共同网，相关人士透露，日本政府为充分运用可再生能源，将推进完善法律以允许在专属经济区（EEZ）内设置海上风力发电设备。风力发电目前仅限于领土和领海内，将予以扩大。政府力争2050年实现去碳化社会，同时面对能源危机，有意增加在本国可生产电源的选项。海上风电被视为普及可再生能源的“王牌”，政府提出到2040年引入3000万至4500万千瓦（相当于约45座核电机组）的目标。

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（7）新能源：2022年全球清洁能源投资达到1.1万亿美元（☆☆☆）

1月26日，研究公司BloombergNEF发布的一份新报告显示，能源危机和政策行动导致2022年全球对低能源的投资飙升至创纪录的1.1万亿美元，用于能源转型的资金首次与化石燃料供应的投资持平。BloombergNEF表示，尽管存在供应链瓶颈、通胀和利率上升以及宏观经济逆风，但去年全球能源转型投资增长了31％。该研究公司估计，2022年，全球化石燃料投资，包括上游、中游、下游和不间断的化石发电，达到1.1万亿美元。同样数额的资金用于能源转型技术，包括可再生能源发电、能源储存、碳捕获和储存（CCS）、氢气、运输电气化、电气化热和可持续材料。BloombergNEF表示：“这标志着全球能源转型投资首次与化石燃料投资相匹配，尽管去年的能源危机引发了化石投资的增长。”BloombergNEF全球分析主管AlbertCheung表示：“我们的研究结果为能源危机将如何影响清洁能源部署的任何争论奠定了基础。随着各国和企业继续执行转型计划，能源转型投资非但没有放缓，反而飙升至新纪录。”据BloombergNEF称，尽管清洁能源投资的年度增幅最大，但长期来看，仍需要更多的投资才能使世界步入净零的轨道。在该公司的净零情景中，在本十年的剩余时间里，全球应每年平均投资4.55万亿美元。。

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（8）人工智能：微软宣布与OpenAI扩大合作关系，将在多年内向其投资数十亿美元（☆☆）

1月23日，微软宣布，将扩大与OpenAI的合作关系，其将获得微软“多年、数十亿美元”的投资，具体数额没有披露，有媒体报道称是100亿美元。OpenAI表示，新资本的注入将用于继续研究和“开发越来越安全、有用和强大的人工智能”。微软还表示，其将增加对开发和部署专门的超级计算系统的投资，以加速OpenAI的人工智能研究，并在其消费者和企业产品中部署OpenAI的人工智能系统，同时“推出基于OpenAI技术的新类别的数字体验”。这家科技巨头的Azure云平台将继续成为OpenAI的独家云供应商，为这家初创公司在研究、产品和API服务方面的所有工作负载提供动力。据了解，日前Azure OpenAI服务现已在微软全球Azure平台正式发布，这是微软人工智能大众化以及与OpenAI持续合作的又一里程碑。随着Azure OpenAI服务的正式发布，更多企业用户可以访问世界先进的人工智能模型，以创建创新应用，包括GPT-3.5、Codex和DALL？E2——基于微软Azure可信的企业级服务和为人工智能优化的基础设施。在不久的将来，用户将能够通过Azure OpenAI服务快速访问ChatGPT。ChatGPT 是GPT-3.5的微调版本，在Azure AI训练并通过Azure AI的基础设施运行推理。

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（9）新能源汽车：马斯克与美国高级官员会面 讨论加快美国电气化等议题（☆☆）

1月27日，特斯拉首席执行官马斯克与两位白宫高级官员在华盛顿会面，讨论了特斯拉和美国总统拜登如何合作推进电动汽车生产，以及加快美国汽车的电气化进程。白宫表示，马斯克会见了民主党的忠实拥护者、拜登清洁能源创新高级顾问John Podesta和监督基础设施支出的Mitch Landrieu。一位白宫发言人告诉路透社：“John Podesta和Mitch Landrieu会见了马斯克，讨论了围绕电气化的共同目标，以及两党基础设施法案（Bipartisan Infrastructure Law）和通货膨胀削减法案（Inflation Reduction Act）如何推动电动汽车的生产和充电，以及更广泛的电气化事业。”马斯克在推特上回应了路透社最初关于他与官员会面的独家报道，并表示该报道是“真实的”。随后，白宫新闻秘书Karine Jean-Pierre证实了这次会面，并补充称马斯克没有亲自与拜登会面。但她指出，这次会面表明了拜登对推进电动汽车发展的承诺，以及他对去年通过的基础设施和通货膨胀削减法案的重视。

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（10）人工智能：谷歌发布AI模型MusicLM 可从文本生成高保真音乐（☆☆）

1月27日，谷歌发布了新的AI模型——MusicLM，该模型可以从文本甚至图像中生成高保真音乐，也就是说可以把一段文字、一幅画转化为歌曲，且曲风多样。谷歌在相关论文中展示了大量案例。另外，MusicLM具备强大的辅助功能，可以规定具体的乐器、地点、流派、年代、音乐家演奏水平等，对生成的音乐质量进行调整，从而让一段曲子幻化出多个版本。MusicLM并非第一个生成歌曲的AI模型，同类型产品包括Riffusion、Dance Diffusion等，谷歌自己也发布过AudioML，时下最热门的聊天机器人“ChatGPT”的研发者OpenAI则推出过Jukebox。相较而言，MusicLM的训练数据更多。研究团队引入了首个专门为文本-音乐生成任务评估数据MusicCaps来解决任务缺乏评估数据的问题。MusicCaps由专业人士共建，涵盖5500个音乐-文本对。基于此，谷歌用280000小时的音乐数据集训练出了MusicLM。谷歌的实验表明，MusicLM在音频质量和对文本描述的遵守方面都优于以前的模型。

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（11）人工智能：亚马逊将ChatGPT纳入多项工作 包括代码相关内容（☆☆）

1月29日，据外媒报道，亚马逊已将AI聊天机器人ChatGPT用于多项工作，包括回答客户问题、写程序代码、制作培训文件等。亚马逊AWS部门已成立小型工作组，以了解AI对业务的影响。透过测试，团队发现ChatGPT回答AWS客户问题、制作培训文件非常出色。另外，ChatGPT为AWS Aurora资料库工程师编写故障排除指南和回答困难问题也“做得非常好”。

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（12）半导体芯片：英特尔确认下半年推出14代酷睿Meteor Lake采用Intel 4工艺（☆☆）

1月27日，据英特尔官方消息，英特尔新一代处理器Meteor Lake将在2023年下半年推出，用于低功耗平台的 Lunar Lake将在2024年推出。根据英特尔之前分享的材料，新一代Meteor Lake将采用Intel 4工艺和外部工艺，并且首次引入“Tile”设计，集成CPU、SOC、核显和IOE芯片。英特尔未确认Meteor Lake是否适用于桌面平台。传言称，英特尔新一代的桌面处理器将是13代酷睿Raptor Lake的Refresh版，只有移动端才会升级到Meteor Lake。英特尔Lunar Lake预计为15W低功耗移动CPU，采用了重新设计的架构，更注重移动设备的每瓦特性能。在工艺方面，英特尔宣布Intel 7工艺已经大规模量产，Intel 4生产准备就绪，随着Meteor Lake推出，Intel 4的产能将在今年下半年提升。Intel 3工艺正在按计划推进，Intel 20A和18A工艺的测试芯片已经流片。

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（13）人工智能：Meta开发出首个基于文本的4D视频合成器（☆☆）

1月26日，Meta AI研究人员结合视频和三维生成模型的优势，提出一个文本到四维（三维+时间）生成系统MAV3D（MakeA-Video3D），将自然语言描述作为输入，并输出一个动态的三维场景表示，可从任意视角进行渲染。MAV3D也是第一个可以根据给定文本描述来生成三维动态场景的模型。文中提出的方法使用了一个4D动态神经辐射场（NeRF），通过查询基于文本到视频（T2V）扩散的模型来优化场景表现、密度和运动一致性，由提供的文本生成的动态视频输出可以从任何摄像机的位置和角度观看，并且可以合成到任意的3D环境中。该方法可用于为视频游戏、视觉效果或增强型和虚拟现实生成3D资产。MAV3D的训练不需要任何3D或4D数据，T2V模型只需要在文本-图像对和未标记的视频上进行训练。

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3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

来源：券商研报精选