城投债全市场至今30年零违约记录，安全性远高于非标类产品，该基金已在中国证券投资基金业协会完成备案！受证监会监管！

【基金名称】济宁城投债优选1号私募基金

规模：2亿

业绩计提基准：业绩计提基准为年化8.0%

    底层债券：到期还本，按年付息

    

标的债券上市时间：2022年06月02日

债券到期日：2024年05月30日

期限：约22个月

基金到期日：2024年05月30日（本基金将在此时间节点行使债券行权日的回售权限）

投资标的：本基金计划投资于济宁市XXX城建投资有限公司2022年非公开发行公司债券(第三期)（债券简称：22市中03，债券代码：194572）

【债券发行人】

济宁市市XXX建投资有限公司，成立于2007年，注册资本185,000万元

    实控人为济宁市任城区国资运营服务中心，政府平台公司，主体评级AA（共存续13只债券，债券存量规模107.54亿）

    公司作为济宁市任城区重要的基础设施建设主体，外部发展环境良好（济宁市和任城区经济和一般预算收入均有所增长，任城区财政平衡能力强），另在资产注入及财政补贴方面继续获得外部大力支持

    随着济宁市任城区经济持续增长，公司负责的基础设施项目建设推进及完工，其业务持续稳定发展

    公司主要从事房地产开发经营

    截止至2021年，公司总资产353.81亿，营业收入达18.03亿，净利润达1.78亿元

    

【债券担保人】

任兴集团有限公司，成立于2007年，注册资本为489,750万元

    实控人同为济宁市任城区国资运营服务中心

    主体评级AA+（共存续11只债券，债券存量规模61.7亿元）

    截止至2021年，公司总资产509.05亿，营业收入达27.66亿，净利润达3.86亿元

    于主营构成中，基础设施代建占收入总比的73.29%；租聘占13.52%

    于大额应收账款中，济宁市任城区财政局对其应收账款欠款总额20.68亿元，占其总额的99.75%

    

【区域介绍】

济宁市：著名的‘孔孟之乡、运河之都’，水浒文化的发源地

    煤炭年产量占山东省一半以上

    山东省政府批复确认的淮海经济区中心城市之一

    拥有15个国家和地区的53家世界500强企业落户，建成多个国家产业基地

    2021年，济宁市地区生产总值为5069.96亿元，GDP实现增速8.5%，位列全省第六

    一般公共预算收入达440.52亿元，增长7%，位列全省第五；区域负债率仅26.53%

    2021年济宁市政府鼓励企业对接资本市场，实现直接融资530亿元，全市基金规模达到200亿元、完成投资50亿元

    投融资能力显著增强，主要经营指标创历史新高

    

任城区：是济宁政治、经济、文化中心，济宁都市区的核心区

    2021年全年实现地区生产总值592.06亿元，同比增长8.1%

    一般公共预算收入达75.45亿元，同比增长8.5%，其中税收收入53.81亿元，占一般公共预算收入的71.3%

    地区财政自给率113.93%、负债率仅28.55%

    

风控措施及亮点：

1、国企融资：山东聊城XX有限责任公司（实控人为聊城市东昌府区国资委）首次市场发行产品，主要负责土地储备市场化运作，棚户区改造、乡村振兴（项目案例：聊城市贾庄棚户区改造，泊庄棚户区改造）

2、AA发债主体担保一：聊城市XX有限责任公司，实控人为聊城市东昌府区国资委，AA主体评级，AA＋公开市场发债主体，债券存量规模 30.1 亿，债券 6 只

    总资产282.48亿，净资产74亿，2020年营收25.75亿，在中信、五矿、光大、国民等信托发行过产品

    是当地最大的平台公司

3、信托同款主体担保二：聊城XX集团有限公司（实控人为聊城市东昌府区国资委，主体评级AA）是聊城市东昌府区重要的教育基础设施建设主体

4、应收账款质押：融资人提供对山东XX有限公司形成的1.13亿元应收账款进行质押，并在中登网做质押登记

地区介绍：

聊城市，山东省地级市，2021年聊城市实现GDP2643亿，一般公共预算收入230亿，东昌府区是聊城市核心区，市委市政府驻地，2021年东昌府区实现GDP520亿元，一般公共预算收入达46亿