💯山東棗莊政信！AA評級當地第二大ZF平臺融資主體！AA評級當地最大ZF平臺擔保！ 

💯確權應收賬款質押并在中登網登記！國資局批復同意該筆融資！ 

💯用款項目發改局批復支持！每周一/周三/周五起息！ 

【棗莊城建開發2022債權資產】 

【基本要素】 

規模3億，分期發行；12個月； 

自然季度付息（3.15/6.15/9.15/12.15日）； 

收益：10萬8.7%，50萬9.0%，100萬9.2%，300萬9.5%； 

資金用途：棗莊市薛城區四里石二期改造工程（發改局批復支持） 

【AA融資方】山東晟XXX建設綜合開發有限公司，棗莊市薛城區國資局全資控股的當地第二大ZF平臺，21年總資產150.16億，主體評級AA，存續5只債券合計19.57億，再融資能力強 

【AA擔保方】山東晟XXX建設發展集團有限公司，棗莊市薛城區國資局全資控股的當地最大ZF平臺，從事城市建設、城市供暖、資源開發等業務 

21年總資產256.03億，主體評級AA； 

【應收賬款質押】發行人以其持有的超3.26億元的應收賬款質押，已確權并在中登網登記 

【土地抵押】發行人提供價值6.4億元土地抵押擔保 

【專款專用】本次融資由區國資委紅頭文件批復同意發行，用款項目由區發改局批復同意實施并配套政府專項債券資金支持，資金專款專用，政府支持確保安全穩健 

【地方介紹】山東為中國GDP第三大省份，占全國GDP的7.3%；棗莊市為國務院批復確定的山東省重要的現代煤化工、能源、建材和機械制造基地，新興科技創新基地，魯南地區中心城市之一 

2021年GDP為1951.57億元，一般公共預算收入158.91億；下轄薛城區2021年GDP為286.71億元，排名第三，一般公共預算收入22.02億元 

【項目總結】 

本項目所在地區位于山東省棗莊市下轄的薛城區，該地區經濟實力較弱，財政收入規模較為一般，公開債務兌付壓力略重；融資方晟眾城建是擔保方晟鴻城建的全資子公司，兩者可視為同一主體；報告期內，融資方債務增長較快，其財務杠桿處于較高水平且其短期剛性債務增幅較為明顯，兌付壓力較大；擔保方成立日期較晚，是一家整合類的城投平臺，其對外籌資能力仍較弱，對往來款依賴性較強；

100万起投信托：

100【GM信托-顺鹰1号集合资金信托计划】

24个月（预计满一年可提前结束）

100万以上：9.0%/年➕超额收益15%

不良资产：资金用于购买重庆住宅抵押不良资产

    资产包本息折扣率不高于35%，安全边际足够高

    资产包抵押物为：重庆市江津区五栋住宅别墅（1栋精装、4栋毛坯），目前市场估值大约在8200-10873万元，完全覆盖本息

100【企央‬‬信托-5号江西上饶地级市信托】

3.5亿，9个月，年付息

100‬‬万起6.7%税后

政信：上饶；人行发‬‬SRCT，注册资本70亿，为上饶市国资委控股，当地第二大市级平台，总资产62.757‬‬亿，净资产337.74亿，91‬‬年公司营业收入22.92‬‬亿，利润51.31‬‬亿，AA+债发‬‬主体；

100【央企JG-领会8号山东寿光集合资金信托计划】

3亿\34月\年度付息

100-300万 ：7.3%-7.5% 

政信：寿光；发行人滨海远景，主体AA；，资金用于认购债券；担保人寿光宏景城镇建设；