遂宁地级市平台标债、银行间AA城投债、标债的安全、非标的收益

【津博城政2号私募证券投资基金】 

【标的债券】：遂宁市天XXX有限责任公司2018年度第一期非公开定向债务融资工具（18天泰实业PPN001，证券代

码：031800616.IB）

【债券流通市场】：银行间市场

【业绩计提基准】：9.5%/年

【超额收益】：管理人提取超额收益的50%

【基金退出日】：2023年11月6日

【基金存续时间】：20个月

【基金托管人】：中信建投证券

【产品亮点】:

【零违约】：城投债是由政府控股的城投平台在银行间市场或证券交易所发行并负责有偿义务的债券，本基金通过购

入银行间市场流通的城投债实现收益

    城投债券主要用于地方建设，具有很强的政府意志，得到地方政府的大力支持

    作为最安全的投资品种之一，我国城投标准化债券存续总量达10万亿，发行28年来无一实质性违约

    

【标准化】：城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点，是最可靠的金融工具之一

    发行过程

受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管

    

【银行间市场PPN】：银行间债券市场是由同业中心、中央结算公司、上海清算所、银行、农信社、保险、券商和信托

等金融机构进行债券买卖的市场，仅200家有资质的大型金融机构可直接投资银行间市场PPN债券，本基金通过信托计

划购入该支PPN实现收益，与大型金融机构共同持有本支PPN债券，安全性极高

    

【地级市重要平台】：债券发行人遂宁市天泰实业有限责任公司（主体评级AA）由四川省财政厅、遂宁市国资委、船

山区国资委、农发基金共同出资的政府融资平台

    公司总资产229.78亿元，净资产达142.30亿元，负债率极低仅为

38.07%

    是罕见的由省财政厅参股的地级市政府融资平台

    遂宁市2020年GDP为1403亿，一般公共预算79.92亿元

    

【财务状况极好】：总资产达225.7亿元，净资产达137.10亿元，规模总体保持稳定，负债率仅为39.26%，同类型公司

中负债极低，偿债能力较强，主体评级AA，信用很好

    

【经济发展良好】：遂宁市，四川省辖地级市，2020年全市GDP高达1403.18亿元，一般公共预算收入为79.92亿元，

GDP和一般公共预算收入均保持稳定，经济实力很强