【风控措施】：威海市文登区城市资产经营有限公司（区域第二大平台，AA发债主体）提供不可撤销 的连带责任保证担保；

【产品亮点】：

1、融资人是威海市国资委100%控股的公司，公司是威海市文登区基础设施的重要建设主体之一

    融资人威海蓝海投资为区域内唯一AA+公开发债主体，极少信托融资，资产规模排名区域内第一位， 资产负债率仅为45.28%，有息负债以公开发债和银行贷款为主，合计占比91%，信托存续期内到期债务较少，偿债能力强

    

2、保证人威海市文登区城市资产经营有限公司作为文登区重要的基础设施建设投资主体，公司承担文登城区全部和南海新区部分基础设施投资建设任务

    公司为区域内第二大AA发债主体，存续债券规模33亿（全部为公开债券品种，资本市场认 可度高）

    截至2021年末， 文登城资资产负债率较低，仅为 25.91%，短期偿债指标、利息保障倍数均处于较高水平，具备较好的偿债能力

    

3、威海市同青岛市、烟台市处于胶东半岛经济圈，居民富裕程度较高，人均可支配收入位于山东省第四 位，地方政府债务率较低水平，位于山东省第六位；

4、文登区作为威海市下辖主城区，地区经济发展情况良好，截至2021年文登区一般预算收入为46.76亿 元，财政自给率87.26%处于全国较高水平，地方政府债务率较低仅次于威海荣成市；

    主要负责老河口市道路交通投资，养护及市政公共服务等

     

【增信措施】 

【担保方】：老河口市建设XXX营有限公司，实际控制人为老河口市国资局，主体评级AA，当地最大平台，发债主体（7只存续债券，存量规模32.34亿），截止2021年三季度总资产253亿

    净资产128.38亿，资产负债率不足50％，2020年营收11亿，净利润2.75亿

     

【应收账款质押】发行方提供2.5亿足额应收账款质押； 

【土地抵押】发行方提供价值4亿土地抵押； 

【地区经济】 

襄阳市：湖北省经济排名全省第二，仅次于武汉，襄阳预计2021全年实现GDP突破5300亿元，继续稳居全省第二位，名义增速15.19%，2020年，全市完成地方财政总收入314.7亿元，完成地方一般公共预算收入160.0亿元

     

老河口市：隶属于湖北省襄阳市，是军事重地古时兵家必争，坐拥全国五大军用机场之一

    老河口市是全国第三批国家智慧城市试点城市，国务院落实政策措施“免督查”待遇

    全国第三批国家新型城镇化综合试点

    2019年实现公共预算收入20.5亿，政府负债率低至9.9％