【安全系数极高】江苏地区唯一在售城投公募企业债券！

【标的债券上市场所】上海交易所/银行间

【标的债券主承销商】中国民族证券有限责任公司

【发行方介绍】

债券发行人：淮安红日交XXXX展有限公司，主体评级AA级，是涟水县重要的基础设施建设、保障房建设主体和国有资产运营主体，担负着涟水县范围内诸多重大基础设施建设任务，对列入涟水县发展计划的重大项目进行融资、投资、建设和经营，业务具有行业及区域垄断性

    自设立以来，经营规模和实力不断壮大，2021年末发行人总资产135.73亿元，保持平稳，资产负债率较低，近三年均值仅49.87%，在涟水县主要城投平台中资产负债率和总负债最低，偿债履约能力强

    

发行人作为涟水县城市交通基础设施建设和运营、基础设施建设及棚户区改造项目等重要任务的运营主体，得到地方政府的有力支持，2021年度获得的政府补助共计2.11亿元，3年复合增长率7.08%，持续获得政府大力支持

    

股东背景：本期债券发行人的控股股东为涟水县交通控股集团有限公司，实际控制人为涟水县人民政府

    

地区优势：淮安是江苏省地级市，位于江苏省中北部，江淮平原东部，地处长江三角洲地区，是苏北地区重要的中心城市，南京都市圈紧密圈层城市

    淮安处在江苏省长江以北的核心地区，临江近海，是南下北上的重要交通通道，地理位置优越，是江苏省重要的交通枢纽

    2021年淮安市累计实现GDP为4,550.13亿元，全国内地城市GDP排名第59位，三年复合增长率8.41%，2021年一般公共预算收入297亿元，三年复合增长率7.44%，地区经济保持较快发展

    涟水县在淮安区经济实力排名第三，2021年GDP达650.48亿元，同比增速高达17.40%，经济发展呈现出很大变化，交通网络布局日益完善，招商引资水平不断提升，地区企业规模和数量均有较大幅度涨幅

    发行人承担着寿光棚户区改造、乡镇路网工程、高标准蔬菜大棚项目及众多农业开发项目，业务盈利的可持续性较好

    自设立以来，经营规模和实力不断壮大，2021年末发行人总资产112.17亿元，三年复合增长率26.90%，资产负债率较低，近三年均值仅39.61%，偿债履约能力强

    发行人作为寿光市内基础设施的投资开发与管理的国有资产运营实体，通过大量的基础设施建设与寿光市政府建立了良好的业务合作关系，有利于在寿光市内获得更多的业务资源，提升发行人的盈利能力

    寿光市政府根据发行人承担的建设任务向发行人拨付财政补贴，2021年度发行人获得的政府补助为3.00亿元，3年复合增长率55.54%

    总体来看，未来随着发行人承担的建设任务的增加，公司在财政补贴方面可持续获得有力的外部支持

    

2、股东背景：本期债券发行人的控股股东为寿光市金宏投资开发集团有限公司，实际控制人为寿光市财政局

    

3、地区优势：寿光市是山东省潍坊市代管的县级市，地处山东半岛中北部，渤海莱州湾南畔，地质条件优越，优势产业特色突出

    寿光是著名的“中国蔬菜之乡”，中国最大的蔬菜集散中心

    南部水源丰沛，是蔬菜、粮食、果品等产品生产基地；北部石油、天然气资源丰富，是全国三大重点盐业产区之一和重要的盐化工基地

    寿光经济实力雄厚，2021年GDP达953.6亿元，一般财政收入103.33亿元

    超过浙江温岭市（78.27亿）、江苏泰兴市8（80.59亿）

    全国百强县中排名第23名，3年复合增长率11.42%，一般公共预算收入3年复合增长率4.60%，地区经济保持较快发展