城投債5號-罕見江蘇AA公募企業債

【金澤城投債5號私募證券投資基金】

【投資期限】不足9個月

【收益分配】2023年5月6日

【業績基準】測算：7.1%/年（稅后）

【投資標的】2019年淮安紅日交xxxx展有限公司公司債券（證券簡稱：PR紅發債；證券代碼：152195.SH)

【監管效力強】債券由國家發改委審批，強監管，并在上交所和銀行間跨市場上市，資產流動性更強

    

【安全系數極高】江蘇地區唯一在售城投公募企業債券！

【標的債券上市場所】上海交易所/銀行間

【標的債券主承銷商】中國民族證券有限責任公司

【發行方介紹】

債券發行人：淮安紅日交XXXX展有限公司，主體評級AA級，是漣水縣重要的基礎設施建設、保障房建設主體和國有資產運營主體，擔負著漣水縣范圍內諸多重大基礎設施建設任務，對列入漣水縣發展計劃的重大項目進行融資、投資、建設和經營，業務具有行業及區域壟斷性

    自設立以來，經營規模和實力不斷壯大，2021年末發行人總資產135.73億元，保持平穩，資產負債率較低，近三年均值僅49.87%，在漣水縣主要城投平臺中資產負債率和總負債最低，償債履約能力強

    

發行人作為漣水縣城市交通基礎設施建設和運營、基礎設施建設及棚戶區改造項目等重要任務的運營主體，得到地方政府的有力支持，2021年度獲得的政府補助共計2.11億元，3年復合增長率7.08%，持續獲得政府大力支持

    

股東背景：本期債券發行人的控股股東為漣水縣交通控股集團有限公司，實際控制人為漣水縣人民政府

    

地區優勢：淮安是江蘇省地級市，位于江蘇省中北部，江淮平原東部，地處長江三角洲地區，是蘇北地區重要的中心城市，南京都市圈緊密圈層城市

    淮安處在江蘇省長江以北的核心地區，臨江近海，是南下北上的重要交通通道，地理位置優越，是江蘇省重要的交通樞紐

    2021年淮安市累計實現GDP為4,550.13億元，全國內地城市GDP排名第59位，三年復合增長率8.41%，2021年一般公共預算收入297億元，三年復合增長率7.44%，地區經濟保持較快發展

    漣水縣在淮安區經濟實力排名第三，2021年GDP達650.48億元，同比增速高達17.40%，經濟發展呈現出很大變化，交通網絡布局日益完善，招商引資水平不斷提升，地區企業規模和數量均有較大幅度漲幅

30-50万起投信托：

30【省财政厅控股SX信托—山西临汾集合信托计划】

2亿，期限23个月(2023.2.25到期），自然年度付息

30万起投，5万递增，税后收益7.5%

政信:资金认购临汾市投资集团有限公司（AA+评级）2021 年公司债券（第一期）；发行人当地第一大政府平台，临汾市国资委100%控股，垄断当地的供暖供水业务，总资产378亿元，2019年度营业收入为19.4亿元，AA+公开发债主体；

50【国企SX信托-成都金堂标准化城投债集合信托】

1.7亿，2年；按年付息

50万7.5％

政信：成都金堂；发行人成都金堂发展，实控人国资金融局，总资产143.65亿，AA发债主体，债券评级AA+；担保人成都天府大港集团，注册资本20亿，实际控制人为金堂县国资金融局，总资产1198亿，金堂最大最强的平台，深度捆绑当地政府信用，正在评AA+；提供价值11.6亿的土地抵押，土地性质为住宅用地；

50【GM信托-成金发展债券投资】

2亿（属地机构已认购8000万），24个月；年度付息

50万7.5%

政信：金堂；资金投向上交所AA+项目收益债券，最终用于望湖苑新居工程项目建设；发行人成金发展（控股股东为AA+主体成都天府大港集团，总资产超1000亿），总资产140亿；差额补足人成都花园水城，当地第五大发债主体；保证人金堂国投，当地第一大发债主体；价值约10.02亿元住宅土地抵押；