2018年1月20日,由清科创智商学院主办,前海创投孵化器承办的工信部人才交流中心“企业经营管理骨干人才培训项目(创投方向)”【清科创智•前海创投班】第二期在深圳开课。产业界、投资界资深大佬到场分享行业投资机会与创投知识干货。在《创投达人荟•大佬面对面》环节,来自启赋资本创始合伙人、董事长傅哲宽以《我的创投人生》为题,回首十几年的创投人生,分享他的创业投资工作的若干心得与思考,讲述创投人的辉煌与梦想,阐释资本助力实业的别样情怀。让我们一起来回顾课程中的精华。
错过精彩课程的同学们,现在为你抄送最珍贵的课堂笔记!提醒来不及看的同学们,可以先转发到朋友圈或加入收藏夹,随时查阅!
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导师简介
启赋资本创始合伙人/董事长 傅哲宽
中国知名的创业投资家,具有十几年的资本市场和投资经验以及广泛的人脉资源的积累,先后主导了60多家公司的投资,投资领域涉及TMT、消费服务、现代农业、清洁技术等行业。傅哲宽是本土创投最早将现代农业作为战略投资方向的投资人,其投资的圣农发展、煌上煌均成为现代农业投资的经典案例,开创了PE基金投资现代农业的新时代,被创投行业誉为“打开农业PE之门”的人。
投资案例:圣农发展(002299)、煌上煌(002695)、太阳鸟(300123)、恒泰艾普(300157)、恒大高新(002591)、开元仪器(300338)、东方精工(002611)、兆日科技(300333)、和而泰(002402)、正业科技(300410)、航新科技(300424)、迅游科技(300467)等。
从达晨创投到启赋资本,傅哲宽走过的创投之路已有17载。这位创投界“老兵”,见证了中国本土创投“从起步到崛起”的发展历程,他把中国市场化创投的发展分为三个阶段:
2000-2005年期间,创业板开启的预期开启了中国本土创投市场化发展之门,这个阶段是人民币基金的探索的阶段,是中国创投行业发展的初级阶段。
2006–2012年期间,由于股权分置改革全流通开启,特别是在2009年推出创业板,其中首批的28家里面,有一半以上的上市公司背后都有创投机构的身影,全流通上市,本土创投找到了盈利模式,退出成为现实,人民币基金获得丰厚回报,本土创投开始崛起。
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2013年至今,创投2.0兴起,创投机构出现一些新变化,主要表现一下四个方面在:
1.原先大的机构开始分裂
2.新兴机构层出不穷,竞争加剧
3.互联网团队及更多的专业团队和人才出现,新型创业机构大量出现
4.国家资本大规模介入,挤出效应显现
十多年的资本市场和投资经验,凝聚在傅哲宽人生履历中,有太多可圈可点的地方。2009年,他投资的圣农发展上市,为达晨带来了超过20倍的账面回报,也成为了他在达晨最经典的投资案例之一。煌上煌也是傅哲宽的另一个经典案例。投资之前,他跟了这家公司三年,并用这三年时间帮其做好了规范。
正是上述两个现代农业的项目先后上市,让傅哲宽在业内一炮走红,更被誉为“打开农业PE之门”第一人。这源于傅哲宽对于传统产业、互联网的理解非常深刻:他知道什么样的模式才是真正意义上的O2O,知道如何利用互联网帮助传统产业发生翻天覆地的变化。
对于传统产业的未来发展趋势,傅哲宽有着清晰的判断,“传统产业要围绕升级去走,这里有两个路径,一个是利用互联网来改造传统产业,提升效率、降低成本;二是利用新的技术,去提高传统产业的核心竞争力”。
在新的技术方面,启赋选择的赛道是新材料。傅哲宽表示,“新材料是一个比较大的新兴产业,我们认为它会是永远的朝阳产业,因为所有的社会进步几乎都与它关联”。傅哲宽认为,新材料很适合做早期项目,跟互联网一样,一旦被市场接受,爆发力就特别强。但是它的发展速度没有互联网快,可能需要比较长的积累过程。
傅哲宽说,每个投手都有自己的投资逻辑,而他喜欢投在拐点,因为拐点最能代表机会。最后,他总结了十余年的投资经验:
投资就是投人,人投对了,总不会有大错
投资就是做人,人做好了,投资自然不难
早期项目投资增值服务很重要,增值服务能力是决定投资成功率的重要原因之一
专业和专注才能成为专家,才有真正的增值服务能力
成长性很重要
成功的投资人:勤奋/悟性/抱负
启赋资本董事长傅哲宽老师透过自己十余年的实际投资案例,解构创业投资的共有特质。这些干货笔记,你都记住了吗?
前海创投孵化器是中国创投孵化器领域的开创者,是孵化创投主体(天使、VC )的孵化器,在国家发改委推动下,“创投孵化器”概念和模式列入国务院常务会议讨论内容,获得总理认可,并写入国发37号文。前海创投孵化器以培育多元化创投主体,打造多层次创投生态为使命,服务部分城市打造区域创投中心,培养有实业功底的天使投资人和创投机构,服务新经济,培育新动能。
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