资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的可概括为三点1投资者都依据收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合2投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全。

最大的区别在于对风险的量化方式和描述不同投资组合理论是马克维茨提出的，主要是用方差来衡量风险，描述的是绝对风险通过分散化投资，使得投资组合的风险也就是方差最小化资本资产定价模型CPAM公式为预期收益。

资本资产定价模型计算公式是R=Rf+β×RmRf资本资产定价模型公式为R=Rf+β×RmRf其中Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，RmRf市场组合的风险收益率资本资产定价模型介绍 资本资产定价模型。

当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型Eri=rf+。